Chứng khoán Beta cập nhật KQKD Q1/2026 của NT2 với doanh thu đạt 2.172 tỷ đồng (+52% YoY) và LNST đạt 180 tỷ đồng (+387% YoY). Lợi nhuận thực tế thấp hơn kỳ vọng do biên lợi nhuận thu hẹp bởi giá khí nhiên liệu đầu vào tăng mạnh sau căng thẳng Trung Đông. NT2 duy trì sức khỏe tài chính tốt với lượng tiền mặt chiếm tỷ trọng lớn. Beta dự phóng lợi nhuận sau thuế cả năm 2026 của NT2 đạt 926 tỷ đồng, giảm 18% so với cùng kỳ. Sản lượng điện thương phẩm tăng là yếu tố bù đắp cho mức spread thu hẹp.