BSC duy trì khuyến nghị MUA MẠNH đối với cổ phiếu MWG với mức giá hợp lý năm 2026 = 106,000 VNĐ/CP (Upside +36% so với giá đóng cửa ngày 15/12/2025) dựa trên PP SOTP. BSC điều chỉnh tăng +5% giá mục tiêu so với báo cáo gần nhất, nhằm (1) điều chỉnh tác động từ cổ phiếu quỹ và (2) điều chỉnh tăng kỳ vọng tăng trưởng năm 2025E/ 2026F là+2%/ +11% so với báo cáo trước đó, chủ yếu dựa vào kỳ vọng đóng góp lợi nhuận của các cửa hàng BHX mới tích cực hơn kỳ vọng và (3) Tiềm năng nâng cơ sở định giá trong giai đoạn 2026-2030.