Mirae Asset khuyến nghị MUA cổ phiếu MSN với giá mục tiêu 87.800 đồng upside 21,8%. Doanh thu thuần 2026 ước đạt 95.517 tỷ đồng (+17% YoY) và lãi ròng đạt 5.126 tỷ đồng (+24,8% YoY). P/E forward 2026 ở mức 21,4 lần. Tập đoàn hưởng lợi lớn từ giá vonfram tăng mạnh giúp mảng MSR cải thiện lợi nhuận đột biến. WinCommerce mở rộng độ phủ qua mô hình WinRural với 225 cửa hàng mới. Doanh thu WCM dự kiến đạt 44.826 tỷ đồng (+15% YoY). Biên lãi ròng cải thiện nhờ giảm đòn bẩy tài chính.