ACBS lặp lại khuyến nghị MUA cổ phiếu KDH với giá mục tiêu 34.100 VND/cp, upside 41,0%. LNST công ty mẹ năm 2026 dự phóng đạt 1.489 tỷ đồng (+42,4% svck) nhờ khoản lãi 285 tỷ đồng từ việc mua rẻ dự án An Lập. Q1/2026 ghi nhận doanh thu giảm 60% svck do ít sản phẩm bàn giao, nhưng LNST tăng mạnh 131%. Dự án Gladia và dự án An Lập mới thâu tóm sẽ là động lực tăng trưởng quỹ đất và doanh thu trong các năm tới.