Chứng khoán NHSV cập nhật KQKD Q2-2026 của HSG với giá kỳ vọng 12.420 đồng/cp. Biên lợi nhuận gộp trong quý đạt 11,7%, ổn định ở mức khả quan nhờ doanh nghiệp tích lũy được nguyên liệu giá thấp trước đó, dù cầu thị trường suy giảm khiến hoạt động sản xuất có thiên hướng cầm chừng. NHSV đánh giá biên lợi nhuận sau thuế đạt 1,3% và tỷ lệ nợ vay ròng/VCSH ở mức 72%. Báo cáo tập trung vào việc theo dõi biến động giá thép và chi phí lãi vay trong bối cảnh lạm phát do chiến tranh ảnh hưởng đến giá trị hàng tồn kho.