VDSC khuyến nghị MUA cho mã HPG với giá mục tiêu 30.800 đồng upside 33%. Lợi nhuận sau thuế năm 2026 dự báo tăng trưởng mạnh 61,2% svck đạt 24.414 tỷ đồng nhờ đóng góp từ dự án chuyển nhượng bất động sản và giá thép hồi phục. Kết quả kinh doanh quý 1/2026 ấn tượng với doanh thu đạt 52.901 tỷ đồng (+41% svck). VDSC kỳ vọng cổ tức tiền mặt 500 đồng cho 12 tháng tới. Định giá P/B hiện tại ở mức 1,5 lần được đánh giá là hấp dẫn đối với vị thế doanh nghiệp đầu ngành thép.