MBS khuyến nghị TRUNG LẬP cho cổ phiếu HPA với giá mục tiêu 37.700 đồng. Lợi nhuận quý 1/2026 giảm 16,7% svck xuống còn 337 tỷ đồng do diễn biến giá heo không thuận lợi và sản lượng giảm trong giai đoạn cải tạo trại. Dự báo doanh thu thuần năm 2026 đạt 7.358 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 1.245 tỷ đồng. HPA đối mặt với rủi ro biến động tỷ giá và giá nguyên liệu thức ăn chăn nuôi nhập khẩu. Doanh nghiệp có kế hoạch duy trì trả cổ tức tiền mặt đều đặn phản ánh sức khỏe tài chính ổn định.