Chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của HDG trong năm 2025 đạt lần lượt là 3.209 tỷ đồng (+18% yoy) và 1.093 tỷ đồng (+144% yoy), tương ứng với EPS là 2.533 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi đánh giá KQKD năm 2025 của HDG sẽ ghi nhận mức tăng trưởng tích cực xét đến: (1) Charm Villas dự kiến mở bán giai đoạn 3 trong Q2, (2) Hoàn thành việc trích lập dự phòng cho nhà máy Hồng Phong 4. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA với mức giá hợp lý là 33.773 VNĐ/ cổ phiếu.