VDSC thực hiện định giá cho cổ phiếu HDB và ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu HDB là 31.000 đồng, tương đương P/B dự phóng năm 2025F và 2026F lần lượt là 2,1 và 1,7 lần. Tiềm năng tăng trưởng tín dụng vượt trội nhờ (1) được hưởng hạn mức tín dụng cao khi nhận chuyển giao bắt buộc ngân hàng yếu kém Đông Á Bank, (2) bộ đệm vốn vững chắc và dư địa thanh khoản dồi dào và (3) chiến lược đẩy mạnh cho vay các doanh nghiệp lớn.