Chứng khoán Rồng Việt khuyến nghị MUA mã HDB với giá mục tiêu 31.100 đồng, upside 20%. Dự phóng LNTT 2026 đạt 28,4 nghìn tỷ đồng (+33% YoY) nhờ hợp nhất kết quả kinh doanh của HD Saison giúp thúc đẩy thu nhập ngoài lãi. NIM dự phóng đạt 3,91% và chi phí tín dụng giảm về 1,2%. Định giá P/E và P/B dự phóng 2026 lần lượt là 5,9x và 1,3x. HDB dự kiến phát hành cổ phiếu để chuyển đổi 165 triệu USD trái phiếu trong Q3/2026. Tỷ suất cổ tức tiền mặt dự phóng 2026 là 0%.