Vietcap phát hành báo cáo cập nhật cho FMC. LNST sau lợi ích CĐTS năm 2026 dự phóng bứt phá đạt 528 tỷ đồng (+51% svck) nhờ kỳ vọng thuế chống bán phá giá POR20 về mức 0% giúp chi phí bán hàng giảm mạnh và hưởng lợi tỷ giá xuất khẩu. Doanh thu thuần 2026 dự kiến tăng 6% svck, biên lợi nhuận gộp cải thiện đạt 12,3% nhờ tăng tỷ trọng hàng chế biến sâu và nâng tỷ lệ tự chủ nguyên liệu lên 23%. FMC duy trì cổ tức tiền mặt 2.000 đồng/cp; hiện giao dịch tại P/E dự phóng 5,4 lần, thấp hơn 24% so với trung vị ngành.