SSI cho rằng hoạt động kinh doanh trong nửa cuối năm 2024 sẽ cải thiện nhẹ, vì Thông tư 07 (TT07/2024/BYT, ban hành vào cuối tháng 5 bởi Bộ Y Tế) được kỳ vọng sẽ giúp bệnh viện công tăng cường mua sắm. Hơn nữa, kênh OTC được kỳ vọng sẽ tăng trưởng nhanh hơn nửa đầu năm 2024 nhờ sự kết hợp của yếu tố mùa vụ và mức nền thấp của năm ngoái, nhưng vẫn sẽ bị kìm hãm do chi tiêu thắt chặt. Chúng tôi điều chỉnh giảm ước tính doanh thu và LNST -6% do thị trường chững lại, và giảm ước tính biên lợi nhuận do giá đầu vào API tăng. Ước tính doanh thu và LNST năm 2024 của chúng tôi hiện lần lượt là 1,74 nghìn tỷ đồng (+6% svck) và 284 tỷ đồng (+6% svck). Chúng tôi cũng đưa ra dự báo doanh thu thuần và LNST năm 2025 của DBD lần lượt đạt 1,9 nghìn tỷ đồng (+9% svck) và 318 tỷ đồng (+12% svck), với giả định cả kênh ETC và OTC đều vượt qua mức năm 2024. Điều này có thể dẫn đến biên lợi nhuận được cải thiện, trong khi chi phí thuế giảm nhờ ưu đãi thuế tại nhà máy thuốc ung thư mới.