MBS duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN và tăng giá mục tiêu lên 89.600 đồng/cp (upside 72%) cho BCM. Q1/2026, LN ròng đạt 280 tỷ đồng (-22% svck) do phụ thuộc tiến độ bàn giao BĐS. Tuy nhiên, mảng BĐS KCN triển vọng nhờ chính sách thu hút đầu tư mới và quỹ đất lớn tại các khu VSIP. MBS nâng dự phóng LN ròng năm 2026-27 lên mức 3.970 tỷ đồng (+13% svck) và 4.188 tỷ đồng (+5% svck) nhờ tiềm năng tăng giá đất tại Bình Dương sau sáp nhập vào TP.HCM. Định giá hấp dẫn với P/B forward 2026 là 2.1x.