DẦU THÔ CHƯA ĐẠT KỲ VỌNG Trong các báo cáo trước, đã giải thích lý do vì sao đợt tăng giá dầu mới nhất có thể chậm lại/tạm nghỉ. Biên lợi nhuận lọc dầu giảm đã dẫn đến giá bị giới hạn, bên cạnh đó là báo cáo EIA cho thấy tốc độ tiêu thụ dầu không đạt như kỳ vọng. Xét về cung – cầu, cán cân đang ở mức thâm hụt nhẹ. Tổng lượng nhiên liệu giảm 2,4 triệu thùng, trong khi đó mức giảm trung bình 5 năm là ~7 triệu thùng. Tính đến thời điểm hiện tại, dự trữ hiện thấp hơn ~17 triệu thùng so với lúc kết thúc năm ngoái, qua đó gợi ý về mức thâm hụt 0,3 triệu thùng/ngày. Con số này tốt hơn nhiều so với mứ

DẦU THÔ "TẠM NGHỈ HỒI SỨC" Sau đợt phục hồi gần đây, khả năng giá sẽ cần “nghỉ” một chút. Có một số lý do đằng sau điều này: • Vị thế của các nhà đầu cơ đang bắt đầu giảm dần từ rất tiêu cực sang giảm nhẹ. • Cân bằng cung – cầu dự kiến sẽ tăng trong mùa bảo trì nhà máy lọc dầu toàn cầu sắp tới. • Biên lợi nhuận lọc dầu không tăng cùng với đợt tăng giá dầu thô gần đây. Điều này báo hiệu rằng thị trường chưa thể đáp ứng được mức giá cao hơn (gây thiệt hại cho việc cải thiện lợi nhuận). • Xuất khẩu dầu thô của OPEC không giảm đáng kể. Chìa khóa cho nửa đầu năm 2024 sẽ phụ thuộc vào phía nhu cầu.

DẦU THÔ "PHÁT SÚNG MỞ MÀN QUÝ 1" Giá dầu thô đang có một khởi đầu khá thuận lợi khi dự trữ dầu thô giảm mạnh trong bối cảnh Mỹ trải qua đợt lạnh sâu vừa rồi. So sánh với năm ngoái, dự trữ hiện đang thấp hơn khoảng 28 triệu thùng. Theo dự báo mới nhất, dự trữ giảm xuống ~66 triệu thùng so với năm ngoái và 3,5 triệu thùng so với 2022. Theo tính mùa vụ, dự trữ thường có xu hướng tăng trong quý 1. Điều này được thể hiện rõ vào năm ngoái, và đã phải mất rất nhiều thời gian trong năm để tiêu thụ lượng tăng lên đó. Do đó, với việc quý 1 năm nay có khả năng thâm hụt và giảm xuống dưới mức của năm

KHÍ TỰ NHIÊN & NHỮNG ĐIỂM SÁNG Khi thị trường trở nên quá tiêu cực đối với khí đốt tự nhiên, thì một điểm sáng mới lại xuất hiện. Các mô hình thời tiết cho thấy khối khí áp cao trở lại vùng Alaska trong vòng 10-15 ngày, tuy nhiên đường đi của khối khí áp này hiện vẫn không chắc chắn và có thể dẫn đến biến động lớn trong thời tiết cũng như giá cả. Có khả năng thời tiết gây tiêu cực lên giá sẽ qua đi trong vòng 15 ngày tới.. Điều này được hỗ trợ bởi dự báo tồn kho mang tính tích cực trong tuần kết thúc vào ngày 26/1 Nguồn cung trong tháng 4 được dự báo sẽ hỗ trợ giá, ngay cả khi yếu tố thời

DẦU THÔ: NHỮNG CƠN GIÓ NGƯỢC RỒI SẼ TAN BIẾN Giá dầu mới đây đã bị bán tháo mạnh, trả lại gần như toàn bộ điểm sau tuần đầu tiên tương đối tích cực của năm mới. Bên cạnh đó, CFTC báo cáo rằng các quỹ đầu cơ đã tăng trở lại các vị thế bán, với quy mô là một trong những đợt bán lớn nhất kể từ 2017. Vậy chính xác điều gì đang diễn ra? Việc đặt cược giá dầu giảm đang tăng mạnh Các quỹ đầu cơ ghi nhận tăng vị thế bán lớn thứ hai kể từ 2017 Trước hết, Saudi Aramco gần đây đã công bố đợt giảm giá bán chính thức trên diện rộng. Điều này phù hợp với kỳ vọng của các thương nhân, khi trước đó thị trường

Biển Đỏ: Tầm quan trọng với dòng chảy năng lượng và xung đột hiện tại. Kênh đào Suez, đường ống SUMED và eo biển Bab el-Mandeb gắn liền với Biển Đỏ (Red Sea) là những tuyến đường chiến lược cho các chuyến hàng chở dầu và khí đốt tự nhiên của Vịnh Ba Tư đến châu Âu và Bắc Mỹ, theo Cơ quan Thông tin năng lượng Mỹ (EIA). Biển Đỏ và các điểm huyết mạch cho giao thương toàn cầu (Nguồn: EIA) Tổng lượng dầu vận chuyển qua các tuyến đường này chiếm khoảng 12% tổng giao dịch bằng đường biển trong nửa đầu năm 2023 và các chuyến hàng vận chuyển khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) chiếm khoảng 8% tổng giao dịch L

DẦU THÔ: TẬP TRUNG VÀO CÁC NHÂN TỐ CƠ BẢN Thị trường dầu đang dao động khá mạnh và các nhà đầu tư giá lên đang phải nghi ngờ về dự đoán của họ, trong khi một số nhà đầu tư cho rằng tâm lý tiêu cực đã lên đến đỉnh điểm. Tất cả đều bắt nguồn từ việc nguồn cung dầu không thắt chặt như kỳ vọng. Dự trữ dầu toàn cầu đã đi ngang kể từ đầu năm, và quý 4 vốn được kỳ vọng sẽ xảy ra sự thắt chặt nguồn cung lại dường như chỉ thâm hụt nhẹ. Các nhà đầu tư đôi khi quên rằng khi nhắc đến cung – cầu thị trường dầu mỏ, việc thâm hụt hay dư cung thường chỉ ~1%. Sự dao động 1% này (~1 triệu thùng/ngày) có thể là

BÁO CÁO THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH ĐẦU TUẦN (Từ ngày 18/12/2023 – 22/12/2023) 1. Dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ Các nhà đầu tư đang chờ đợi số liệu cuối cùng về lạm phát của Mỹ trong năm nay với công bố báo cáo chi tiêu tiêu dùng cá nhân vào thứ Sáu. Các nhà kinh tế dự kiến chỉ số giá PCE trong tháng 11 sẽ duy trì không thay đổi trong tháng thứ hai, trong khi chỉ số PCE lõi được kỳ vọng sẽ tăng 0,2%. Bên cạnh đó Hoa kỳ cũng sẽ công bố dữ liệu về niềm tin của người tiêu dùng, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, đơn đặt hàng lâu bền và doanh số bán nhà hiện tại. Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic c

DẦU THÔ WTI: CÁC QUỸ ĐẦU CƠ VS OPEC+ Vị thế mua ròng của các quỹ đầu cơ đối với cả dầu WTI và Brent đang quay lại mức thấp lịch sử. Liệu thị trường sắp tới sẽ có những diễn biến như thế nào? Hãy cùng xem lại các luận điểm. Như đã lưu ý trong báo cáo gần đây, nguồn cung dầu trên thị trường giao ngay hiện không đủ thắt chặt để tác động đến cả tâm lý và sự cân bằng theo hướng có lợi cho phe mua. Mặc dù quá trình phục hồi đang diễn ra (biên lợi nhuận lọc dầu cao hơn), điều này sẽ cần thời gian và thị trường giao ngay đã suy yếu kể từ tháng 9 (do cắt giảm hoạt động lọc dầu). Tuy nhiên, có một điều

DỰ BÁO DỰ TRỰ DẦU THÔ TẠI HOA KỲ - SỰ SỤT GIẢM LỚN " Trong Tuần Kết Thúc Vào Ngày 01/12 " Ước tính dự trữ dầu thô EIA giảm 12.72 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 01/12. Lưu ý: Số liệu bên trên là ước tính NHẬN ĐỊNH Sự gia tăng trong tồn kho dầu thô đã không xảy ra như dự báo vào tuần trước. Hiện tại, các phân tích đang cho rằng EIA đã đánh giá quá mức dự trữ dầu thô thương mại của Hoa Kỳ lên đến khoảng từ 8 đến 9 triệu thùng. Tuy nhiên, EIA sau đó đã làm rất tốt trong việc điều chỉnh số liệu đó về con số không. Những điều chỉnh được thực hiện trong 3 tuần gần đây cho thấy mức giảm dự

DẦU THÔ WTI: LIỆU ĐÀ TĂNG CÓ CÒN SAU ĐỢT BIẾN ĐỘNG MẠNH? Có lẽ rất nhiều nhà đầu tư đang cảm thấy bất ổn khi giá dầu liên tục lên xuống đầy bất ngờ. Do đó, để nhìn lại tổng quan hơn về thị trường dầu hiện nay, báo cáo sẽ điểm qua các phần như sau: • Sản lượng dầu của Mỹ • Cân bằng Cung – Cầu • Cắt giảm của OPEC+ • Xu hướng của thị trường sắp tới Sản lượng dầu của Mỹ Báo cáo mới nhất của EIA cho thấy tiếp tục có sự tăng trưởng trong sản xuất dầu thô. Sản lượng dầu của Mỹ trong tháng 9 ghi nhận ở mức 13.236 triệu thùng/ngày, tuy nhiên cần lưu ý rằng hệ số điều chỉnh, vốn luôn dương kể từ cuộc c

DẦU THÔ WTI : QUÁ TRÌNH HỒI PHỤC ĐANG TIẾP DIỄN Báo cáo dự trữ dầu thô của EIA tương đối lạc quan hơn so với ước tính. Như đã lưu ý trước đó, EIA đã dự phóng quá mức lượng dự trữ khoảng 8 – 9 triệu thùng, và theo như báo cáo mới ra, hiện vẫn dư khoảng 2 – 3 triệu thùng. Trong báo cáo hôm qua, đội ngũ phân tích đã ước lượng dự trữ sẽ tăng khoảng 7 – 8 triệu thùng, do xuất khẩu thấp hơn trong khi nhập khẩu duy trì ổn định. Tuy nhiên, theo báo cáo của EIA, xuất khẩu lại tăng mạnh trong khi nhập khẩu ở mức khá thấp. Đồng thời, báo cáo có mức điều chỉnh lớn khoảng 1.2 triệu thùng/ngày. Sau khi phân

DẦU THÔ WTI: SỰ XOAY VÒNG GIỮA NGƯỜI MUA VÀ NHÀ SẢN XUẤT Nhìn lại hồi đầu năm 2023, câu hỏi lớn đối với các nhà phân tích lúc đó là: Ở mức giá nào thì Trung Quốc sẽ bắt đầu sử dụng kho dự trữ chiến lược? Đối với những người mua đầu cơ, nhu cầu dầu của Trung Quốc dự kiến sẽ phục hồi đáng kể sau lệnh phong tỏa vào năm 2022. Theo IEA, nhu cầu dầu của Trung Quốc đang ở mức gần 17 triệu thùng/ngày. Tuy nhiên, liệu con số thực tế có cao đến vậy? Có lẽ con số thực tế nằm đâu đó ở giữa. Nhu cầu dầu của Trung Quốc đã phục hồi đáng kể trong 2023, song không đạt đến mức ~17 triệu thùng/ngày. Nếu số liệu

Vì sao Mỹ vẫn chậm chễ trong việc làm đầy kho dự trữ dầu thô chiến lược? Những nỗ lực nhằm bổ sung vào kho dự trữ dầu khẩn cấp của Mỹ đang bị chậm lại, một phần là do các công ty trì hoãn trả lại số thùng dầu đã mượn, theo Bloomberg. Khu dự trữ dầu mỏ chiến lược Bryan Mound tại Texas, Mỹ (Nguồn: Reuters) Shell Plc, TotalEnergies SE và Chevron Corp nằm trong số 9 công ty vay dầu của chính phủ như một phần của chương trình trao đổi trong hai năm qua. Mặc dù họ lẽ ra phải trả lại số dầu thô trong năm nay và năm tới, ba công ty này đã nhận được sự chấp thuận của Chính phủ Mỹ để trì hoãn việc trả l

DẦU THÔ WTI NHÌN THỰC TẾ VÀO CÂN BẰNG CUNG – CẦU 2024 Nhận Định: Các tin tức trên thị trường gần đây đang khá nhiễu và khó phân biệt thực giả. Bloomberg đưa tin Ả Rập Saudi đang chưa tìm được tiếng nói chung với Angola và Nigeria, những nước muốn nâng hạn ngạch sản xuất, và dầu đang bị bán tháo khi cuộc họp của OPEC+ bị trì hoãn đến 30/11. Tuy nhiên, hạn ngạch là một vấn đề, việc thực tế Nigeria và Angola không thể sản xuất theo hạn ngạch là một vấn đề khác. Do đó, điều này sẽ không tạo ra bất kỳ sự rạn nứt nào giữa các thành viên, và OPEC+ có thể sẽ thông báo cắt giảm phối hợp, bên cạnh việc

Giá xăng dầu hôm nay (23/11): Dầu thô tiếp tục giảm. Ghi nhận vào đầu giờ sáng ngày 23/11/2023 theo giờ Việt Nam, trên sàn New York Mercantile Exchange, giá dầu thô ngọt nhẹ WTI giao tháng 1/2024 ở mức 76,05 USD/thùng, giảm 1,05 USD trong phiên và giảm 1,64 USD/thùng so với cùng thời điểm ngày 22/11. Trong khi giá dầu Brent giao tháng 1/2024 đứng ở mức 80,73 USD/thùng, giảm 1,23 USD trong phiên và giảm 1,63 USD/thùng so với cùng thời điểm ngày 22/11. Giá dầu thế giới hôm nay (23/11) tiếp tục giảm khi các nhà sản xuất thuộc nhóm OPEC+ bất ngờ trì hoãn cuộc họp về cắt giảm sản lượng. Cuộc họp củ