TẠI SAO tuần này có thể quyết định xu hướng tiếp theo của vàng và bạc?

Thị trường kim loại quý đang bước vào một tuần cực kỳ quan trọng khi hàng loạt dữ liệu kinh tế Mỹ sẽ được công bố, từ PMI sản xuất, JOLTs, ADP, PMI dịch vụ cho đến báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào cuối tuần.

Đây đều là những dữ liệu có khả năng tác động trực tiếp đến kỳ vọng lãi suất của Fed, đồng thời quyết định dòng tiền sẽ tiếp tục tìm đến vàng và bạc hay chuyển sang các tài sản rủi ro khác.

Kết thúc tuần trước, giá vàng giao ngay tăng gần 1%, lên quanh vùng 4.540 USD/ounce, trong khi bạc điều chỉnh nhẹ về quanh 75 USD. Diễn biến trái chiều này cho thấy nhà đầu tư vẫn duy trì nhu cầu phòng thủ với vàng, trong khi bạc chịu áp lực từ đồng USD mạnh hơn.

Điểm đáng chú ý là dữ liệu PCE tháng 4 cho thấy lạm phát vẫn duy trì ở mức cao hơn mục tiêu của Fed. Trong khi đó, chi tiêu tiêu dùng tiếp tục tăng và chỉ số PMI Chicago bất ngờ bật mạnh lên mức cao nhất nhiều tháng. Điều này cho thấy nền kinh tế Mỹ chưa thực sự suy yếu như kỳ vọng của thị trường.

Bên cạnh yếu tố kinh tế, diễn biến địa chính trị tại Trung Đông vẫn là biến số quan trọng. Tuy nhiên, thay vì lo ngại leo thang xung đột, thị trường hiện đang đặt cược nhiều hơn vào khả năng Mỹ và Iran tiếp tục duy trì thỏa thuận ngừng bắn. Kỳ vọng này đã kéo giá dầu giảm mạnh trong tháng vừa qua, qua đó làm dịu bớt áp lực lạm phát toàn cầu.

Với vàng, đây là một con dao hai lưỡi.

Giá dầu giảm giúp giảm áp lực lãi suất, tạo điều kiện thuận lợi cho vàng. Nhưng ngược lại, rủi ro địa chính trị hạ nhiệt cũng khiến nhu cầu trú ẩn an toàn suy yếu.

Trên thị trường tài chính, chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh lịch sử mới, lợi suất trái phiếu ổn định quanh 4,4% và đồng USD duy trì sức mạnh. Đây là những yếu tố đang tạo áp lực không nhỏ lên kim loại quý trong ngắn hạn.

Về mặt kỹ thuật, vàng hiện vẫn đang dao động trong vùng tích lũy rộng từ 4.500 đến 5.000 USD. Vùng kháng cự gần nhất nằm tại 4.550 đến 4.576 USD. Nếu vượt thành công khu vực này, giá vàng có thể hướng tới 4.600 và xa hơn là 4.660 USD.

Ngược lại, nếu đánh mất vùng hỗ trợ 4.500 USD, áp lực bán có thể gia tăng và kéo giá lùi về khu vực 4.460 USD, thậm chí thấp hơn.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT BẠC

Giá bạc khung D1 tiếp tục dao động trong biên độ hẹp quanh vùng 75– 77 sau nhịp điều chỉnh mạnh từ vùng đỉnh 89. Thị trường hiện đang bước vào giai đoạn tích lũy kéo dài với thanh khoản và biên độ dao động thu hẹp dần, phản ánh sự cân bằng tạm thời giữa lực mua và lực bán.

Điểm tích cực là giá vẫn duy trì phía trên vùng hỗ trợ quan trọng 70.65 và đường xu hướng tăng dài hạn. Đồng thời các đường EMA ngắn hạn đang dần hội tụ, cho thấy áp lực bán đã suy yếu đáng kể sau nhịp điều chỉnh trước đó. Hiện tại, khu vực 74-75$ đang đóng vai trò vùng cân bằng quan trọng.

Nếu giá tiếp tục giữ được khu vực này và vượt lên trên vùng kháng cự 82.80, bạc có thể mở ra một nhịp tăng mới hướng tới vùng 90.12, xa hơn là 96.64.

Ngược lại, nếu vùng hỗ trợ 70.65 bị phá vỡ, cấu trúc tích lũy hiện tại sẽ thất bại và giá có thể quay lại kiểm định vùng hỗ trợ sâu hơn quanh 65.00 – 67.00.

MACD đang dao động sát ngưỡng 0 với khoảng cách giữa hai đường rất hẹp, phản ánh thị trường chưa hình thành động lượng rõ ràng và đang trong giai đoạn chờ đợi chất xúc tác mới.

Điểm tích cực là bạc vẫn đang cho thấy sức mạnh tương đối tốt hơn vàng. Tỷ lệ vàng bạc tiếp tục giảm phản ánh nhu cầu công nghiệp đối với bạc vẫn duy trì ở mức cao, đặc biệt trong các lĩnh vực năng lượng sạch và công nghệ.

Tâm điểm lớn nhất của tuần sẽ là báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu.

Nếu dữ liệu lao động suy yếu, thị trường có thể gia tăng kỳ vọng Fed sẽ sớm nới lỏng chính sách tiền tệ, tạo động lực tăng giá cho vàng và bạc.

Ngược lại, nếu thị trường lao động tiếp tục cho thấy sức mạnh, đồng USD và lợi suất trái phiếu có thể tăng trở lại, gây áp lực lên toàn bộ nhóm kim loại quý.

Tóm lại, vàng và bạc đang ở thời điểm rất nhạy cảm. Hàng loạt dữ liệu kinh tế Mỹ trong tuần này có thể trở thành chất xúc tác cho một xu hướng lớn mới. Nhà đầu tư cần đặc biệt theo dõi các báo cáo lao động và những tín hiệu mới từ Fed để chuẩn bị cho những biến động mạnh có thể xuất hiện trong những phiên giao dịch sắp tới.

💡 Cơ hội đầu tư: Giai đoạn thị trường biến động mạnh bởi các yếu tố địa chính trị và dữ liệu nhu cầu thường tạo ra nhiều cơ hội giao dịch ngắn hạn theo cả hai chiều Mua và Bán trên thị trường hàng hóa phái sinh.

Liên hệ với tôi để hợp tác và nhận các tư vấn tốt nhất về thị trường hàng hoá 0961.850.898