Bài của Khải NQ

Note ngắn về cổ phiếu #TDC: Công ty Cổ phần Kinh doanh và Phát triển Bình Dương

✔️Cổ tức tiền mặt tương đối cao, tỉ suất có xu hướng giảm dần trong các năm gần đây

✔️BCM chiếm 60% cổ phần, cổ phiếu trôi nổi lớn

✔️Nợ vay gần gấp đôi vốn chủ, thu

ộc mức cao trong ngành, đặc biệt là thời điểm hiện tại

✔️ Biên lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn ở mức thấp

✔️Doanh nghiệp kinh doanh BĐS, xây dựng công trình và kinh doanh vật liệu xây dựng. TDC là một trong những doanh nghiệp sở hữu quỹ đất phát triển BĐS dân dụng lớn tại Bình Dương, trong đó phần lớn là đất sạch, đã thực hiện giải phóng đền bù và đóng tiền sử dụng đất.

✔️TDC sở hữu dự án Khu Đô thị Bắc Sông cấm tại Thủy Nguyên, Hải Phòng với quy mô 10.2 ha. Hiện tại, giá đất tại huyện Thủy Nguyên đang tăng mạnh trong thời gian vừa qua sau khi có kế hoạch thành lập thành phố và Hải Phòng sẽ di dời các cơ quan ban ngành về đây

✔️Sau khi Becamex (BCM) giảm tỷ lệ sở hữu tại CTCP Phát triển Hạ tầng Kỹ thuật (IJC) về dưới 50%, thì TDC hiện đang là công ty con lớn nhất của BCM trong mảng kinh doanh bất động sản

✔️Địa bàn kinh doanh chính của TDC là các tỉnh: (1) Bình Dương (19,6 ha tại Tân Uyên, 16,8 ha tại Thủ Dầu Một); Bình Phước (6,8 ha tại Bàu Bàng) và Hải Phòng (10,2 ha tại huyện Thủy Nguyên), đáng chú ý khi phần lớn quỹ đất hiện nay của TDC tại được công ty đầu tư vào giai đoạn từ 2010 – 2015, khi giá bất động sản ở các khu vực này còn ở mức thấp.

✔️Mới đây ngày 15/9, TDC vừa thông qua phương án hợp tác triển khai thực hiện dự án Khu nhà phố Bắc Sông Cấm với Công ty TNHH VSIP Hải Phòng.

✔️TDC đã thông qua chuyển nhượng toàn bộ dự án khu nhà ở thương mại dãy phố Ngân Hà (Uni Galaxy) cho công ty TNHH Gamuda Land Bình Dương với tổng giá trị chuyển nhượng là 1.284,6 tỷ đồng. Trong đó, giá trị chuyển nhượng quyền sử dụng đất là 1.250 tỷ đồng và giá trị chuyển nhượng hạ tầng kỹ thuật chưa gồm thuế GTGT là 34,6 tỷ đồng. Thời gian thanh toán được chia làm hai đợt đối với quyền sử đất và hạ tầng. Theo đó, đối với quyền sử dụng đất, đợt 1 sẽ thanh toán 600 tỷ đồng, tương đương 48% giá chuyển chuyển nhượng; đợt 2 sẽ thanh toán 650 tỷ đồng còn lại. Còn tiền chuyển nhượng hạ tầng, đợt 1 sẽ thanh toán 16,6 tỷ đồng, tương đương 48% giá trị chuyển nhượng và đợt 2 sẽ thanh toán nốt 18 tỷ đồng. TDC nhận đặt cọc 600 tỷ đồng từ Gamuda Land trong 6T2022

TDC là doanh nghiệp có quỹ đất sạch cũng như sự hậu thuẫn lớn từ BCM. Tuy nhiên doanh nghiệp có mức nợ vay cao cùng khả năng triển khai dự án không quá xuất sắc nên chúng tôi chỉ đưa vào danh sách theo dõi.