Nhận định thị trường tuần 3/3- 7/3 : Hiện thực lợi nhuận và phòng thủ

Bối cảnh vĩ mô thế giới hiện tại có tương đồng với đầu 2018 khi Chiến tranh thương mại Hoa Kỳ – Trung Quốc 2018–2019 nổ ra vào tháng 3/2018 .

Dòng tiền trên toàn cầu sẽ thận trọng khi các quyết định thuế quan của Mỹ sẽ bắt đầu có hiệu lực với quyết định tiếp tục áp thuế nhập khẩu thêm 10% lên Trung Quốc của Hoa Kỳ trong khi mức thuế mới đối với Mexico và Canada dự kiến sẽ bắt đầu có hiệu lực kể từ ngày 04/03 . Các mức thuế đối ứng sẽ được công bố vào đầu tháng 4 . Cho nên tháng 3 và tháng 4 vẫn là các tháng nhà đầu tư nên thận trọng

Áp lực tỷ giá quay lại :

Các chính sách của tổng thống Trump đều tạo sức ép khiến đồng USD tăng giá trở lại . Ông Trump cắt giảm thuế làm tăng kỳ vọng tăng trưởng kinh tế Mỹ , chuyển sản xuất về Mỹ , dòng vốn chảy về Mỹ khi áp thuế quan mạnh lên TQ và các nước , làm tăng rủi ro đầu tư vào các nước khác , FED khó hạ lãi suất làm USD hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư quốc tế .

Khi USD tăng giá thì không có lợi cho phần còn lại của kinh tế thế giới . Nếu thêm áp lực từ Trung Quốc sẽ phá giá đồng tiền như dự kiến vào năm 2025 nhằm bù đắp tác động của các mức thuế quan thì NHNN VN sẽ không đủ công cụ để ghìm tỷ giá như hiện tại . Lạm phát quay lại .

Bối cảnh trong nước hiện tại đặt mục tiêu cao về tín dụng , giải ngân đầu tư công xong hiệu quả thực hiện vẫn đang thấp , khi lạm phát và tỷ giá tăng quay lại lãi suất huy động và cho vay sẽ khó giảm như kỳ vọng.

Dòng tiền nước ngoài rút vốn mạnh . Năm 2025 sẽ khó tăng trưởng như đề ra .

Nhà đầu tư có thể nhìn nhận bối cảnh trong nước , kinh tế- chứng khoán giai đoạn 2025 sẽ khả quan hơn năm 2024 khi chính sách chủ đạo là bơm tiền ra ( kết quả phụ thuộc vào khả năng hấp thụ của nền kinh tế ) . Năm 2025 là bản lề cho xu hướng tăng trưởng 2026 -2027 .

5. Về mặt kỹ thuật :

VNI đóng cửa tại 1305 kết phiên cuối tuần với nến Spinning top cho thấy tâm lý lưỡng lự của thị trường quanh khu vực 1300 điểm .

Động lực tăng mạnh khó khi các nhóm trụ đã suy yếu , nhóm ngân hàng khó có động lực tăng ( Kỹ thuật suy yếu , các quỹ ETF cơ cấu , thông tư 02 hết hiệu lực từ 31/12/2024 , nợ xấu tăng có thể lộ ở báo cáo Q1/2025 ).

Các nhóm mới quay lại như thép , bất động sản chủ yếu là dòng tiền đầu cơ , khó bền vững .

Dòng tiền đã đạt ngưỡng không tăng thêm nữa . Khó thúc đẩy cầu mới . Về mặt điểm số khả năng thị trường đạt đỉnh ngắn hạn ở tuần này vùng 1305 -131x . Và khả năng điều chỉnh về vùng quanh 1295 điểm và vùng 1285 điểm cần lưu ý . Nếu vi phạm 1280 điểm nhịp tăng từ đầu năm xác nhận kết thúc .

Khuyến nghị :

Nhà đầu tư nên chốt lời từng phần đối với những mã đã đạt mục tiêu ngắn hạn và đang tiệm cận các mốc kháng cự quan trọng, để phòng rủi ro điều chỉnh.

NĐT dài hạn chưa phù hợp mở mua .

NĐT ngắn hạn nên đợi phản ứng thị trường sau ngày 4/3 và sau khi có nhịp điều chỉnh xảy ra cân bằng lại . Chú ý nhóm thực phẩm , chứng khoán .

Sau khi chốt một phần , phần còn lại nhà đầu tư ngắn hạn nên có điểm chặn lãi lỗ để bán tiếp khi thị trường có vi phạm .

Chúc các nhà đầu tư giao dịch hiệu quả !