Tìm mã CK, công ty, tin tức
Pro
Theo dõi Pro
NGÀNH THÉP 2026: “LÃI KÉP” TỪ ĐIỂM RƠI CHU KỲ VÀ NĂNG LỰC SẢN XUẤT KỶ LỤC
Tiếp tục là chuỗi seri đầu tư cổ phiếu ngành Thép, Phương gửi Anh chị nhà đầu tư bài viết thêm động lực tăng trưởng mạnh mẽ giúp HPG, HSG, NKG vào sóng
Thị trường thép thế giới đang chứng kiến những chuyển động mạnh mẽ khi giá nguyên liệu đầu vào thiết lập mặt bằng giá mới. Tại Việt Nam, sự kết hợp giữa lượng hàng tồn kho giá rẻ và công suất vận hành vượt trội đang mở ra một kịch bản “lợi nhuận kép” cho các doanh nghiệp đầu ngành.
1. Xung lực từ thị trường quốc tế: Quặng sắt vượt đỉnh 1 năm
Theo dữ liệu mới nhất từ Bloomberg và sàn giao dịch Singapore (SGX), giá quặng sắt tương lai đã chính thức vượt ngưỡng 109,4 USD/tấn, hướng tới mức cao nhất kể từ tháng 10/2024.
Nguyên nhân chính đến từ hai phía:
- Áp lực tích trữ (Restocking): Các nhà máy thép Trung Quốc đang đẩy mạnh thu mua để chuẩn bị cho kỳ nghỉ Tết Nguyên đán và phục vụ sự gia tăng sản lượng gang nóng.
- Kỳ vọng phục hồi: Dòng tiền đầu cơ đang đặt cược vào việc nới lỏng chính sách tiền tệ và các gói kích thích kinh tế tại các thị trường tiêu thụ thép lớn nhất thế giới.
Khi giá nguyên liệu thượng nguồn tăng tốc, nó không chỉ đơn thuần là áp lực chi phí, mà còn là “kim chỉ nam” dẫn dắt giá thép thành phẩm (HRC, thép xây dựng) tăng theo trong tương lai gần.
2. Hòa Phát (HPG) và bài toán công suất kỷ lục
Trong bức tranh chung của ngành, “anh cả” Hòa Phát đang cho thấy một sự chuẩn bị kỹ lưỡng về mặt vị thế. Theo báo cáo chiến lược, năm 2025, HPG đặt mục tiêu sản xuất 11 triệu tấn thép thô (tăng 26% so với 2024).
Đáng chú ý, tổng sản lượng thép thành phẩm dự kiến đạt 10,6 triệu tấn – mức cao nhất trong lịch sử hoạt động của tập đoàn. Việc đưa vào vận hành phân đoạn tiếp theo của KLH Dung Quất 2 chính là chìa khóa giúp HPG chiếm lĩnh thị phần HRC và thép chất lượng cao, giảm sự phụ thuộc vào hàng nhập khẩu.
3. Phân tích Chuỗi giá trị: Tại sao là “Lãi kép”?
Để hiểu rõ tại sao đây là thời điểm vàng, chúng ta cần nhìn sâu vào cấu trúc giá thành và chuỗi giá trị của ngành thép Việt Nam.
Lãi kép được hình thành từ hai gọng kìm chiến lược:
1/ Gọng kìm đầu vào (Inventory Lag): Trong giai đoạn 2024 - 2025, các doanh nghiệp thép, đặc biệt là các đơn vị có tiềm lực tài chính mạnh như HPG, HSG, NKG đã chủ động tích trữ lượng lớn nguyên liệu (quặng sắt, than cốc) ở vùng giá thấp. Khi giá quặng sắt thế giới bước vào chu kỳ tăng (tháng 1/2026), giá trị tồn kho này trở thành “mỏ vàng” giúp doanh nghiệp duy trì giá vốn thấp trong khi giá bán đầu ra tăng vọt.
2/ Gọng kìm đầu ra (Price Expansion): Khi giá thép thế giới và Việt Nam cùng cộng hưởng tăng, biên lợi nhuận gộp (Gross Margin) sẽ được nới rộng đáng kể.
Công thức thành công: (Giá bán 2026 cao) - (Giá vốn tồn kho 2025 thấp) + (Sản lượng kỷ lục) = Bùng nổ lợi nhuận.
4. Góc nhìn đầu tư: Tận dụng sóng chu kỳ
Thị trường thép không dành cho những nhà đầu tư ngắn hạn thiếu kiên nhẫn. Đây là cuộc chơi của sự am hiểu về tỷ giá, nhu cầu xây dựng và quan trọng nhất là chu kỳ nguyên liệu.
Với lợi thế từ công nghệ lò cao (BOF) giúp tiết kiệm 10-15% chi phí so với lò điện (EAF), những doanh nghiệp tự chủ được chuỗi giá trị từ quặng sắt đến thép thành phẩm sẽ là những cái tên hưởng lợi lớn nhất trong siêu chu kỳ này.
BẠN ĐANG TÌM KIẾM ĐIỂM RƠI LỢI NHUẬN CỦA CỔ PHIẾU THÉP?
Đừng bỏ lỡ những phân tích chuyên sâu và các điểm mua/bán chiến lược dựa trên dữ liệu thực tế (Data-driven). Hãy tham gia cộng đồng đầu tư của chúng tôi để cùng đón đầu “siêu sóng” ngành thép 2026.
👉 Tham gia Room Tư vấn Chiến lược tại đây: https://zalo.me/g/cscnvc958
Cùng Duy Phương Invest chinh phục thị trường bằng tri thức và hệ thống!
Nhà đầu tư lưu ý
Chia sẻ thông tin hữu ích