Bài của Thành Trí

Trong bài phân tích này Trí sẽ lấy thống kê về lãi suất và thị trường năm 1998-2002 về mối quan hệ giữa lãi suất và thị trường.

Như biểu đồ mối tương quan bên dưới, khi lãi suất đi ngang và có dấu hiệu chững là thời điểm thị trường chứng khoán phục hồi rất mạnh từ đáy đi lên. Trong biểu đồ đó chỉ số NASDAQ đã phục hồi 40% từ đáy. Nhưng sau khi lãi suất bắt đầu giảm mạnh cũng là lúc thị trường trường chứng khoán bắt đầu giảm theo. Có lẽ đây hơi ngược với những gì chúng ta nghĩ là lãi suất giảm thị trường đáng lẽ ra phải là tạo đáy đi lên chứ nhỉ?

Nhưng mãi đến gần cuối năm 2002 lúc lãi suất ổn định và đi ngang thì thị trường chứng khoán mới bắt đầu tạo đáy đi lên. Có lẽ những thống kê trên làm chúng ta bắt đầu hoài nghi về giai đoạn hiện tại rồi, cùng nhau đi tìm hiểu thêm thống kê các lần khác như thế nào?

Trí có lấy thêm thống kê thị trường qua bảng bên dưới về thị trường sẽ như thế nào sau khi chính sách Fed đảo ngược. Thị một thống kê nhỏ dưới đây là sau 6 tháng chính sách đảo ngược ( tức là chính sách từ giảm sang tăng or từ tăng sang giảm) thì thị trường thống kê trung bình là giảm 8%.

Note: Nếu năm 2023 xảy ra suy thoái thì chắc chắn là thị trường sẽ không mấy hấp dẫn, nhưng liệu là có xảy ra suy thoái hay không thì còn phải đánh giá thêm. Theo như những số liệu mình nhận được thì khả năng xảy ra suy thoái hiện tại chỉ ở mức 46% xác suất chưa phải gọi là cao.

Nhưng nếu chiếu theo mức lãi suất hiện tại của Fed là hiện tại đang xu hướng đi ngang luôn và thị trường đã phục hồi đâu đó cũng khoảng 30-40% rồi. Thời gian tới chúng ta sẽ chứng kiến mức lãi suất sẽ giảm xuống. Trí có lấy thêm biểu đồ lãi suất dự kiến cho mọi người cùng tham khảo luôn. Lãi suất sẽ bắt đầu giảm từ tháng 9 năm 2023 và đâu đó khoảng tháng 9 năm 2024 sẽ về mức 3% và duy trì đang ngang.

Hiện tại để mà nói là lịch sử có lặp lại hay không thì bản thân Trí cũng không dám chắc. Chúng ta chỉ có thể tham khảo thôi. Hành động của dòng tiền thị trường là luôn khác biệt và chúng ta có thể đi theo dòng tiền.