Bài của Nguyễn Thế Long

➢Nguồn cung giàn khoan tự nâng (JU) dường như đang ngày càng thắt chặt trong khi đó nhu cầu huy động giàn khoan đang tăng mạnh trên toàn cầu

+ Tổng cộng 155 giàn khoan JU đã ngừng hoạt động trên toàn cầu trong giai đoạn 2015-2021, hiện có 159 giàn khoan JU có tuổi đời trên 30 năm, trong đó có 60 giàn không sẵn sàng để đưa vào hoạt động.

+ Nhu cầu giàn JU toàn cầu sẽ tăng tốc trong hai năm tới, được thúc đẩy chính bởi nhu cầu đang tăng mạnh tại khu vực Trung Đông, IHS Markit dự báo TT giàn JU tại Đông Nam Á (ĐNÁ) cũng sẽ bị thắt chặt trong thời gian tới

➢ Thị trường khoan ĐNÁ tăng tốc nhờ tác động cộng hưởng tới từ nhu cầu đang cải thiện và nguồn cung giàn JU bị thu hẹp do nhiều giàn JU đã di chuyển ra khỏi ĐNÁ để đến Trung Đông

+ Giá thuê giàn khoan JU tại ĐNÁ đạt mức cao chưa từng thấy kể từ năm 2015, là tín hiệu tốt cho các nhà cung cấp dịch vụ giàn khoan

➢ Sản lượng khai thác dầu khí trong nước liên tục sụt giảm kể từ năm 2015 do thiếu vắng các dự án E&P lớn, hầu hết các mỏ hiện hữu tại Việt Nam đều đã đi vào giai đoạn cuối vòng đời khai thác. Điều này có thể là động lực để các cơ quan quản lý đẩy mạnh hoạt động E&P tại Việt Nam trong thời gian tới.

➢ Một số dự án phát triển mỏ dầu khí dự kiến được triển khai trong thời gian tới:

+ Với vòng đời dự án kéo dài 20 năm, chúng tôi tin rằng dự án Lô B – Ô Môn sẽ là động lực tăng trưởng lớn cho nhiều DN niêm yết trong chuỗi giá trị ngành dầu khí tại Việt Nam trong thời gian tới

➢ Trong quá trình chuyển dịch sang năng lượng xanh, QHĐ8 nêu bật ưu tiên phát triển nguồn điện khí (sử dụng nguồn khí nội địa và LNG) và điện khí (từ cả nguồn khí trong nước và LNG) sẽ là mũi nhọn phát triển chính trong giai đoạn 2022-30

➢ Giá LNG tham chiếu tại châu Á đã giảm về vùng hợp lý, điều này có thể đảm bảo hiệu quả kinh tế và thúc đẩy tiến độ các dự án LNG tại Việt Nam

➢ Giá cước thuê tàu định hạn tăng mạnh do việc hiệu chỉnh lại dòng chảy thương mại năng lượng toàn cầu

➢ Với kỳ vọng giá cước thuê tàu tiếp tục duy trì ở mức cao, chúng tôi cho rằng những DN có mức độ tham gia vào thị trường quốc tế cao như PVT sẽ là DN được hưởng lợi chính.

➢ Trái ngược với năm 2022, lĩnh vực phân phối xăng dầu được dự báo sẽ khởi sắc trong năm nay khi thị trường xăng dầu trong nước đã ổn định trở lại

➢ Tỷ trọng nguồn cung xăng dầu của Việt Nam. Lọc dầu Nghi Sơn vận hành hết công suất góp phần đưa TT xăng dầu Việt Nam trở lại trạng thái bình thường từ cuối năm 2022

➢ Chỉ số P/B của các DN Dầu khí kể từ năm 2016 đến nay

➢ Diễn biến giá cổ phiếu Dầu khí kể từ đầu năm 2023 cho thấy sự phân hóa do triển vọng khác nhau của các DN trong bối cảnh giá dầu suy giảm

➢ Tóm tắt dự phóng KQKD năm 2023-24 các cổ phiếu trong danh mục của chúng tôi

Bài Viết có sự tham khảo của VNDIRECT RESEARCH