ĐÁNH GIÁ NHANH KQKD DCM - DOANH THU, LỢI NHUẬN BỨT PHÁ

DCM vừa ra báo cáo kết quả kinh doanh với những con số đầy bất ngờ do ảnh hưởng địa chính trị và liệu còn cơ hội để tham gia không?

Doanh thu & lợi nhuận gộp Q2/2025 tăng mạnh

- Doanh thu hợp nhất Q2/2025 đạt khoảng 6.037–6.252 tỷ đồng, tăng ~56% so với cùng kỳ (Q2/2024) do tăng cả về sản lượng tiêu thụ và giá bán

- Giá vốn tăng gần 49% YoY, nhưng vẫn thấp hơn tốc độ tăng doanh thu, giúp lợi nhuận gộp tăng ~97% đạt ~1.202 tỷ đồng

- LNST đạt ~805 tỷ, tăng khoảng 41.5% YoY và gấp đôi so với Q1/2025

DCM có lợi nhuận rất bứt phá vượt mọi kỳ vọng nguyên nhân chủ yếu là do:

1. Đạm Ure được sản xuất bằng cách tổng hợp từ amoniac (NH₃) và carbon dioxide (CO₂), amoniac (NH₃) lại được tổng hợp từ khí thiên nhiên (CH4)

2. CH4 lại được khai thác từ dầu mỏ vậy nên trong thời gian vừa qua giá dầu giảm làm cho nguyên liệu của DCM nhập từ GAS giảm đáng kể, dẫn tới doanh nghiệp có lãi nhiều hơn

3. Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông đang leo thang rất căng thẳng của Houthi ở biển đỏ làm cho giá vận tải biển khi vực này leo rất cao. Trung Đông cũng là khu vực xuất khẩu đạm khá lớn cho nên phần nào đó các doanh nghiệp xuất khẩu đạm của Việt Nam được hưởng lợi

Tiềm năng tài chính công ty

- Lượng tiền công ty hiện tại đang cầm 3783 tỷ

- Mang đi gửi ngân hàng 7312 tỷ

- Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn đạt 1700 tỷ

Định giá của DCM rất rẻ nguyên nhân:

1. DCM đang sở hữu lượng tiền mặt rất lớn khoảng 9300 tỷ, nhưng hiện tại vốn hoá của doanh nghiệp là 19000 tỷ nếu tính cả lượng tiền mặt đang nắm giữ thì DCM có đến 47% là tiền mặt.

2. Dựa vào biên độ lợi nhuận trong quá khứ và kết quả kinh doanh của DCM 2 quý đầu năm thì có thể dự phóng lợi nhuận sau thuế đạt 2000 tỷ. P/E ước tính là 10, nếu trừ đi tiền mặt thì chỉ còn là 5 (định giá công ty rất rẻ)

DCM đang rất tiềm năng đối với Nhật khi ra báo cáo kinh doanh Q2/2025 vừa rồi. Sắp tới nó sẽ có thể trở thành siêu cổ phiếu vì giá dầu đang neo tại vùng giá rất thấp cũng như câu chuyện địa chính trị. Room của Nhật luôn cập nhật điểm mua bán miễn phí và thông tin về cô phiếu tiềm năng. Anh/chị muốn tham gia thì liên hệ Nhật nha.