Bài của Vũ Hải Đăng SFI Team

Theo đó, trong quý IV/2021, CKG ghi nhận doanh thu đạt 657,83 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 88,15 tỷ đồng, lần lượt tăng 88,7% và 185,8% so với cùng kỳ. Trong đó, biên lợi nhuận gộp giảm từ 32,8% về còn 30,1%.

Trong kỳ, lợi nhuận gộp tăng 73,2% so với cùng kỳ, tương ứng tăng thêm 83,65 tỷ đồng lên 197,99 tỷ đồng; doanh thu tài chính tăng 634,6%, tương ứng tăng thêm 38,9 tỷ đồng lên 45,03 tỷ đồng; chi phí tài chính tăng 22,1%, tương ứng tăng thêm 4,93 tỷ đồng lên 27,24 tỷ đồng; chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 80,2%, tương ứng tăng thêm 48,4 tỷ đồng lên 108,72 tỷ đồng và các hoạt động khác biến động không đáng kể.

Lũy kế trong năm 2021, công ty ghi nhận doanh thu đạt 1.113,17 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 138,95 tỷ đồng, lần lượt giảm 0,1% và tăng 19,5% so với thực hiện trong năm 2020

Trong năm 2022, nhiều dự án tiềm năng của CKG, nhất là tại TP. Phú Quốc, đã hoàn tất thủ tục chuẩn bị đầu tư, đủ điều kiện khởi công và bán hàng trong năm gồm

- Dự án Khu biệt thự cao cấp Búng Gội, xã Cửa Dương, Phú Quốc (quy mô 6.7 ha)

- Dự án Khu biệt thự cao cấp Riverside Village, thị trấn Dương Đông, Phú Quốc (quy mô 4 ha). - Dự án Khu dân cư Chợ Nông Hải sản Trung tâm thương mại Rạch Giá (quy mô 6.3 ha) nằm ngay trung tâm TP. Rạch Giá - Dự án Tuyến dân cư đường số 2 (quy mô 10.96 ha) nằm ngay trung tâm TP. Rạch Giá,

- Dự án Khu dân cư Bắc Vĩnh Quang

- Dự án nhà ở xã hội Tây Bắc Thêm nữa, CKG vẫn còn nhiều dự án gối đầu và chuyển tiếp doanh thu trong năm 2022 như Dự án lấn biển Tây Bắc, Dự án KDC An Bình, Dự án Hoa viên Vĩnh Hằng và Dự án nhà ở xã hội Tây Bắc.

=> Trong giai đoạn 2022-2025, CKG sẽ tập trung hoàn thiện pháp lý để đầu tư các dự án đang sở hữu Năm 2021, CKG dự kiến chi trả cổ tức từ 10-12%. Mấy năm tới lợi nhuận tăng trưởng đều, ngon luôn chứ không chỉ toàn đất kinh doanh lớm khởm như mấy con bds khác

Diện tích 99,8 hecta, gồm 1.929 căn và 1.513 nền tái định cư, dự án đã gần như được bán toàn bộ, song song với đó CKG được phép chuyển đổi một phần đất tái định cư sang dự án nhà ở xã hội và quý 3.2021 CKG đã khởi công thêm dự án này, với 756 căn và dự kiến đem lại khoảng 1000 tỷ đồng doanh thu, tổng thể đây là dự án ghi nhận doanh thu lớn giai đoạn 2022-2025.

=> Với sản phẩm nhà phố biệt thự đã bán gần 1,800 căn trên tổng số 1,929 căn. Hạch toán vào doanh thu khoảng 1,500 tỷ đồng và dư địa còn lại khoảng trên 2,500 tỷ đồng, lợi nhuận gộp khoảng 750 tỷ đồng.

Diện tích 22,6 hecta, gồm 863 căn nhà + đất, ước tính đã bán được khoảng 80% dự án, ước tính ghi nhận một phần doanh thu khoảng 300 tỷ từ Q4.2021 đến hết 2022.

=> Dự án đã bán được gần 700 căn trên tổng 863 căn (bao gồm cả nhà phố, biệt thự và đất nền). Doanh thu dự kiến dự án đạt 1,000-1,200 tỷ đồng. Doanh thu đã hạch toán dự án khoảng 600 tỷ nên dư địa doanh thu còn lại của dự án còn khoảng 400-600 tỷ đồng, lợi nhuận gộp 150-200 tỷ đồng.

3. Dự án Biệt thự Búng Gội, Phú Quốc :

Diện tích 6,9 hecta với 98 căn biệt thự, khởi công từ cuối 2019, chúng tôi ước tính dự án ghi nhận 2022-2024.

Diện tích 40,22 hecta với 29.673 phần mộ, tỷ lệ bồi thường giải phóng mặt bằng 100%, dự án đã bán được khoảng 1.000-1.100 phần mộ.

=> Hiện dự án đã bán được khoảng 200 căn/ 288 căn và sẽ tiếp tục triển khai và bán trong thời gian tới. Dự kiến dự án khi hạch toán sẽ mang về doanh thu khoảng 1,000 tỷ đồng, lợi nhuận gộp 250-300 tỷ đồng.

Quy mô 14,5 hecta gồm 288 căn và 297 nền tái định cư, ước tính đã bán được khoảng 250 căn/nền, dự báo rằng phần lớn doanh thu được ghi nhận 2022-2023.

CKG còn khoảng 8-10 dự án gối đầu, diện tích có thể lên đến 100ha. CKG sở hữu quỹ đất lớn giá rẻ, cùng với đó là khối lượng dự án trong tương lai đảm bảo tăng trưởng dài hạn. Sử dụng phương pháp NAV, ước tính giá trị mỗi cổ phần là 44.200 đồng/cp, chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA với cổ phiếu CKG.

Chúc nhà đầu tư đầu xuân năm mới Nhâm Dần 2022 thuận buồn xuôm gió, mua may bán đắt.