Bài của Vi Minh Hiếu

Catalyst $QNS: 1. Giá đường nội địa được hỗ trợ nhờ quyết định 1514/QĐ-BCT ngày 1/8/2022 áp dụng các biện pháp chống lẩn tránh phòng vệ thương mại đối với một số sản phẩm đường mía nhập khẩu từ 5 nước Asian 2. Nhà đầu tư chiến lực và CTHĐQT tăng tỷ lệ sở hữu 3. Tiềm năng đến từ việc hợp tác đầu tư với các doanh nghiệp lớn.

#QNS: Công ty cổ phần đường quảng ngãi

- Điều gì thu hút Nutifood muốn trở thành cổ đông lớn của QNS ?

- 6T/2022, QNS ghi nhận doanh thu và LNST sau CĐTS lần lượt là 4.046 tỷ đồng (+9% yoy) và 541 tỷ đồng (+4% yoy).

- Mảng đường tích cực nhờ thuế chống bán phá giá và xu hướng phục hồi của giá đường thế giới.

QNS độc quyền thị trường sữa đậu nành hộp giấy với tăng trưởng ổn định.

-QNS có thể trở thành mục tiêu tranh giành M&A của các công ty FMCG lớn

I. Tin tức

Nutifood ( công ty SXSP dinh dưỡng lớn tại VN) trở thành cổ đông lớn của QNS với 8,04% cổ phần.

6 tháng đầu năm 2022 Doanh thu sữa đầu nành đạt 2135 tỷ tăng 12% so với cùng kỳ, mảng đường đạt 842 tỷ (-3%yoy). Biên LNG của sữa đậu nành và đường đều giảm do chi phí nguyên liệu cao. Tuy nhiên, tỷ suất LNG của các mảng khác (bia, bánh kẹo, nước khoáng và điện sinh khối) được cải thiện giúp tỷ suất LNG 6 tháng đầu 2022 không đổi là 28,2%

Bộ Công Thương đã áp dụng thuế CBPG đối với đường nhập khẩu từ 5 nước ASEAN (Indonesia, Malayssia, Myanmarr, Lào và Campuchia) có hiệu lực từ 8/8/2022 đến 15/06/2022

II. Đánh giá cơ bản

Nutifood muốn gia tăng thậm chí sở hữu/ kiểm soát QNS là hoàn toàn hợp lý do

(1) QNS dẫn đầu mảng sữa đậu nành có thương hiệu, một trong những dòng SP của Nutifood

(2) mảng đường của QNS có thể cung cấp đường phục vụ hoạt động sản xuất của Nutifood

Mảng đậu lành: Theo Euromonitor, thị trường sẽ duy trì tăng trưởng ổn định 5-7% mỗi năm giai đoạn 2022-2025. 6 tháng cuối 2022, tỷ suất LNG tiếp tục chịu áp lực do chi phí đầu vào vẫn ở mức cao trong khi giá bán tăng hạn chế để hỗ trợ nhu cầu phục hồi.

Mảng đường: kỳ vọng thuế CBPG sẽ hỗ trợ giá đường trong nước. Do đó, sản lượng dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh trong nửa cuối 2022.