Bài 13 nằm trong bộ tài liệu gồm 15 bài về kinh tế vĩ mô cơ bản và ứng dụng vào đầu tư tài chính ở Việt nam. Bộ tài liệu nhằm cung cấp cho người đọc có cái nhìn tổng quản và hiểu được bản chất của đầu tư tài chính mà ai cũng phải biết khi tham gia vào thị trường tài chính.

Mục tiêu: Nhận diện sớm rủi ro để chủ động ứng phó khi đầu tư

· Biến số vĩ mô như lạm phát, lãi suất, tăng trưởng GDP, tỷ giá, thất nghiệp… đều có khả năng kích hoạt khủng hoảng hoặc đảo chiều thị trường.

· Nhà đầu tư nếu không quan sát sẽ “đi ngược dòng”, bị động và thua lỗ.

1. Lạm phát tăng cao

→ Làm giảm sức mua, chi phí doanh nghiệp tăng, TTCK bị bán tháo

2. Lãi suất tăng liên tục

→ Gây áp lực cho thị trường trái phiếu, chứng khoán, bất động sản

3. GDP tăng trưởng âm hoặc suy giảm liên tiếp

→ Tín hiệu nền kinh tế đang rơi vào suy thoái, không nên “ôm cổ phiếu dài hạn”

4. Tỷ giá biến động mạnh

→ Ảnh hưởng đến doanh nghiệp xuất nhập khẩu, vốn ngoại rút khỏi thị trường

5. Tỷ lệ thất nghiệp cao

→ Cầu tiêu dùng yếu, lợi nhuận doanh nghiệp bị kéo giảm

· Theo dõi các báo cáo từ: GSO, WB, IMF, Bloomberg, Trading Economics...

· Xem biểu đồ dài hạn để nhận diện xu hướng

· Tập trung các dấu hiệu bất thường: lạm phát bất ngờ tăng, lãi suất đảo chiều, dòng vốn ngoại rút đột ngột...

· Chuyển sang tài sản phòng thủ: vàng, trái phiếu chính phủ, tiền mặt

· Giảm tỷ trọng cổ phiếu tăng trưởng, tăng cổ phiếu phòng thủ (tiện ích, tiêu dùng thiết yếu)

· Không bắt đáy trong khủng hoảng, đợi xác nhận xu hướng phục hồi

· Cuối 2022: Giá xăng dầu tăng mạnh, chi phí đầu vào leo thang → lạm phát đe dọa vượt kiểm soát.

· Ngân hàng Nhà nước tăng lãi suất điều hành 2 lần liên tiếp → dòng tiền rút khỏi TTCK rõ rệt.

· Quý 1/2023 GDP tăng trưởng chỉ ~3,3%, thấp hơn kỳ vọng → thị trường lo ngại suy thoái ngắn hạn.

· Tỷ giá USD/VND tăng mạnh → nhà đầu tư ngoại rút vốn khỏi thị trường cổ phiếu và trái phiếu.

· Áp lực tỷ giá làm tăng gánh nặng nợ vay của nhiều doanh nghiệp xuất nhập khẩu.

· VN-Index từ vùng 1500 (đầu 2022) rơi mạnh về dưới 1000 điểm vào cuối 2022.

· Nhiều nhà đầu tư F0 thua lỗ nặng do không nhận diện sớm rủi ro vĩ mô.

“Không có chiến lược nào vững chắc nếu bỏ qua các chỉ báo vĩ mô.

Đầu tư là phải hiểu – Quảng Thông.”