Đóng góp lợi nhuận: Mảng heo chiếm 67% lợi nhuận của HPA. Riêng 6T2026, mảng này ghi nhận doanh thu 1.312 tỷ đồng và lợi nhuận 432 tỷ đồng, tương ứng biên lợi nhuận ròng 33%.

Lợi thế chi phí: Giá thành nuôi heo duy trì ở mức 42.000–45.000 đồng/kg, thấp hơn mặt bằng thị trường khoảng 10.000 đồng/kg. HPA tự chủ chuỗi giống DanBred với năng suất 33–34 heo con cai sữa/nái/năm.

Quy mô đàn lớn: 6T2026, sản lượng đạt hơn 212.000 con. Hệ thống 8 trang trại có quy mô 25.000 nái và khoảng 750.000 heo thịt/năm khi vận hành đầy đủ.

Dư địa tăng công suất: Trang trại Minh Đức (khoảng 150.000 heo thịt/năm) đã hoàn tất cải tạo và hoạt động trở lại từ Q1/2026, tạo thêm động lực cho sản lượng.

Mở rộng có kiểm soát: HPA đặt mục tiêu nâng đàn lên khoảng 31.000 nái vào 2030, ưu tiên duy trì lợi thế giá thành thay vì chạy đua tăng đàn,

yếu tố quan trọng trong bối cảnh ngành có nguy cơ dư cung.

Kết luận: HPA đang sở hữu lợi thế kép về quy mô và giá thành, đồng thời vẫn còn dư địa mở rộng công suất. Với việc mảng heo đóng góp phần lớn lợi nhuận, diễn biến giá heo và khả năng duy trì lợi thế chi phí sẽ là hai biến số then chốt đối với KQKD của HPA.