CTCP Phú Tài (PTB) vừa công bố kết quả kinh doanh quý 2/2026 với doanh thu đạt 2,1 nghìn tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước và đi ngang so với quý liền trước. Lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số ghi nhận 128 tỷ đồng, tăng 2% so với cùng kỳ nhưng giảm 15% so với quý 1. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, doanh thu công ty đạt 4,2 nghìn tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 277 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ năm 2025. Với tốc độ tăng trưởng này, giới phân tích đánh giá kết quả kinh doanh nửa đầu năm của PTB đang cho thấy tín hiệu tích cực hơn kỳ vọng chung của thị trường.

Xét theo cơ cấu hoạt động, mảng đá tiếp tục là động lực tăng trưởng doanh thu chính trong quý 2, đạt 615 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ và tăng mạnh 35% so với quý trước. Lũy kế 6 tháng, doanh thu mảng đá đạt 1,1 nghìn tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp của mảng này đang chịu áp lực đáng kể trong bối cảnh cạnh tranh giá ngày càng gay gắt, chỉ đạt 26,3% trong quý 2, giảm 3,2 điểm phần trăm so với cùng kỳ dù đã cải thiện nhẹ 0,9 điểm phần trăm so với quý trước. Trước áp lực này, PTB đang đẩy mạnh nâng cấp cơ cấu sản phẩm sang các dòng đá nhân tạo và thạch anh có biên lợi nhuận cao hơn nhằm hỗ trợ khả năng sinh lời trong các quý tới.

Ở chiều ngược lại, mảng gỗ ghi nhận doanh thu quý 2 đạt 1,1 nghìn tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ dù giảm 12% so với quý trước, đưa doanh thu 6 tháng của mảng lên 2,4 nghìn tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp mảng gỗ trong quý 2 đạt 19,0%, giảm nhẹ so với cùng kỳ và giảm 2,4 điểm phần trăm so với quý trước, tuy nhiên tính chung 6 tháng, biên lợi nhuận gộp mảng này vẫn duy trì ổn định ở mức 20,3%. Nhu cầu đồ gỗ ổn định cùng đóng góp ngày càng rõ nét từ mảng viên nén gỗ, vốn đã chính thức vận hành từ giữa quý 4/2025, là những yếu tố nâng đỡ kết quả kinh doanh của mảng này. Ban lãnh đạo công ty cũng đánh giá tác động từ chính sách thuế quan của Mỹ đối với hoạt động xuất khẩu gỗ hiện vẫn nằm trong tầm kiểm soát.

Đáng chú ý, viên nén gỗ đang được định vị là động lực tăng trưởng trung hạn quan trọng của PTB. Công suất hiện tại của mảng này đạt 90 nghìn tấn mỗi năm, và công ty đặt kế hoạch mở rộng công suất lên 500 nghìn tấn mỗi năm trong vòng hai năm tới, tương ứng với tiềm năng doanh thu bổ sung khoảng 2,5 nghìn tỷ đồng. Doanh số xuất khẩu viên nén gỗ dự kiến sẽ được đẩy mạnh sau khi công ty hoàn tất các thủ tục cấp chứng nhận FSC, mở đường tiếp cận các thị trường xuất khẩu có yêu cầu khắt khe về tiêu chuẩn bền vững.

Mảng bất động sản ghi nhận doanh thu quý 2 đạt 55 tỷ đồng, giảm 43% so với cùng kỳ và giảm 49% so với quý trước, nâng doanh thu 6 tháng của mảng lên 161 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ hoạt động bàn giao tại dự án Phú Tài Central Life. Biên lợi nhuận gộp mảng bất động sản 6 tháng đầu năm đạt 30,6%.

Xét trên toàn công ty, biên lợi nhuận gộp quý 2 giảm xuống 19,4%, thấp hơn 1,1 điểm phần trăm so với cùng kỳ và giảm 1,7 điểm phần trăm so với quý trước, đưa biên lợi nhuận gộp 6 tháng đầu năm về mức 20,3%. Mức suy giảm này chủ yếu phản ánh biên lợi nhuận mảng đá thu hẹp và biên lợi nhuận mảng gỗ điều chỉnh giảm theo quý. Ban lãnh đạo PTB trước đó cũng cho biết chi phí đầu vào đã tăng khoảng 5-6% trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, qua đó cho thấy khả năng duy trì biên lợi nhuận trong các quý tới sẽ phụ thuộc đáng kể vào năng lực chuyển phần chi phí gia tăng này sang khách hàng.

Nhìn chung, kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm của PTB được đánh giá tích cực, chủ yếu nhờ khả năng sinh lời ổn định của mảng gỗ cùng việc kiểm soát tốt chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp, qua đó bù đắp phần nào cho biên lợi nhuận mảng đá suy giảm và các khoản lỗ ngoài hoạt động kinh doanh chính. Với đà tăng trưởng hiện tại, giới phân tích nhận định triển vọng lợi nhuận cả năm 2026 của PTB có thể tiếp tục được cải thiện trong các quý tới, đặc biệt khi mảng viên nén gỗ dần đóng góp rõ nét hơn vào cơ cấu doanh thu chung.