AST vừa công bố kết quả kinh doanh quý II/2026 với doanh thu đạt 479 tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 77 tỷ đồng, tăng 23%. Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu đạt 1.035 tỷ đồng, tăng 33% và lợi nhuận sau thuế đạt 178 tỷ đồng, tăng tới 52% so với cùng kỳ năm trước, hoàn thành khoảng 67% dự báo lợi nhuận cả năm của đơn vị phân tích.

Điểm sáng lớn nhất trong kỳ đến từ sự tăng trưởng đồng đều của hầu hết các mảng kinh doanh. Trong đó, dịch vụ phòng chờ VIP tiếp tục là động lực chính khi doanh thu tăng mạnh nhờ việc khai thác chuỗi dịch vụ phi hàng không tại Nhà ga T3 Tân Sơn Nhất. Bên cạnh đó, mảng nhà hàng, thức ăn nhanh và cửa hàng miễn thuế cũng duy trì tốc độ tăng trưởng tích cực, góp phần cải thiện cơ cấu doanh thu theo hướng gia tăng tỷ trọng các mảng có biên lợi nhuận cao.

Mặc dù số lượng điểm bán gần như không thay đổi so với cùng kỳ, AST vẫn ghi nhận tăng trưởng doanh thu mạnh. Điều này cho thấy hiệu quả kinh doanh trên từng điểm bán đã được cải thiện đáng kể, đồng thời phản ánh sự phục hồi của lượng hành khách và cơ cấu doanh thu thuận lợi hơn.

Khả năng sinh lời tiếp tục được duy trì ở mức cao. Biên lợi nhuận gộp trong 6 tháng đầu năm đạt 64,8%, cao hơn cùng kỳ nhờ đóng góp ngày càng lớn từ dịch vụ phòng chờ VIP, cơ cấu khách quốc tế thuận lợi và hiệu quả vận hành được cải thiện. Trong khi đó, tỷ lệ chi phí bán hàng và quản lý trên doanh thu vẫn được kiểm soát ổn định, giúp lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng trưởng mạnh.

Một yếu tố đáng chú ý khác là khoản lợi nhuận từ công ty liên kết tăng đột biến, chủ yếu nhờ sự phục hồi của VINACS. Khoản đóng góp này đã trở thành nguồn hỗ trợ quan trọng cho lợi nhuận hợp nhất và gần như hoàn thành kế hoạch cả năm theo dự báo của đơn vị phân tích chỉ sau 6 tháng.

Triển vọng trung hạn của AST vẫn được đánh giá tích cực nhờ kế hoạch mở rộng diện tích kinh doanh tại Nhà ga T2 Nội Bài và Sân bay Quốc tế Long Thành trong những năm tới. Tuy nhiên, tiến độ đóng góp của các điểm bán mới sẽ còn phụ thuộc vào quá trình đấu thầu, bàn giao mặt bằng và thời điểm các dự án chính thức đi vào vận hành.

Nhìn chung, dù kết quả quý II đã hạ nhiệt so với quý I và chịu ảnh hưởng từ những biến động của ngành hàng không trong giai đoạn căng thẳng Trung Đông, kết quả 6 tháng đầu năm vẫn vượt kỳ vọng nhờ biên lợi nhuận cao và đóng góp tích cực từ công ty liên kết. Điều này mở ra khả năng kết quả kinh doanh cả năm 2026 của AST sẽ tích cực hơn so với các dự báo trước đây.