Bài của Chú chim báo bão

Stock of the day –DBC – Đi lên từ đáy

1H/2022 – Kỳ vọng là đáy của KQKD: DBC ghi nhận DTT và LNST lần lượt đạt 5,772 tỷ VNĐ (14% yoy) và 22.9 tỷ VNĐ (-96% yoy), do biên lợi nhuận gộp suy giảm từ 22% (1H/2021) xuống còn 9% (1H/2022): (1) Mức giảm sâu của giá heo hơi trung bình giảm 21% YoY do nguồn cung dồi dào và nhu cầu chưa phục hồi hậu COVID, và (2) giá nguyên vật liệu thức ăn chăn nuôi tăng từ 9% đến 47%YoY.

Ngắn hạn: Khoảng cách giữa giá heo hơi nội địa và Trung Quốc dần được mở rộng từ 5% (T5/2022) lên 23% (T6/2022), dẫn tới việc một số nhà sản xuất không muốn bán ra những đàn heo đã đủ tuổi xuất chuồng do chưa đủ bù đắp chi phí đầu vào tăng cao và giá bán nội địa còn dư địa tăng giá, khiến gía heo hơi cả nước trong tháng 7/2022 đã tăng trung bình từ 10%-20% so với T6/2022.

Nguyên nhân chính đến từ triển vọng tái mở cửa nền kinh tế nền kinh tế, khiến nhu cầu dự kiến tăng trở lại hỗ trợ giá heo hơi Trung Quốc phục hồi từ đáy, đồng thời sự kiện này giúp giải quyết vấn đề chi phí vận chuyển ở mức cao bắt đầu từ 2020.

Trung hạn: Gía heo vẫn tiếp tục được hỗ trợ quanh mức 65,000 VND- 70,000 VND cho năm 2023, do Nguồn cung dự kiến suy giảm bởi hoạt động tái đàn thấp

(2.1) Các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ (chiếm ~70% tổng nguồn cung heo hơi cả nước) đang phải chịu áp lực từ chi phí đầu vào tăng cao hơn từ 15%-20% ( gồm chi phí TACN, tỷ lệ chết ở heo cao do dịch, nguyên liệu tăng theo giá dầu…).

Mặc dù, giá thức ăn chăn nuôi cũng đang có xu hướng hạ nhiệt do nguyên vật liệu thô như lúa mạch, ngô,… đã có tín hiệu suy giảm vào đầu Q3/2022 nhờ (1) triển vọng về thời tiết thuận lợi và (2) những đàm phán về việc để Ukraine tái xuất khẩu ngũ cốc, hỗ trợ tích cực nguồn cung, nhưng mức giảm giá bán TACN đến tay các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ sẽ có đỗ trễ nhất định khoảng 2-3 tháng do tồn kho giá cao tại đại lý các cấp, cùng với

đó, hoạt động tái đàn của các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ cần từ 4 -5 tháng. Do đó chúng tôi kỳ vọng nguồn cung heo hơi vẫn chưa có nhiều chuyển biến tích cực cho đến 2H/2023.

Ngoài ra DBC cũng có những động thái về việc bàn giao dự án BĐS trong 2 quý cuối năm, đây là những thông tin mà có thể giúp DBC có những cải thiện về giá cổ phiếu sắp tới

DBC đạt mức tổng điểm 59/99 là một cổ phiếu ở mức KHÁ. EPS Rating đạt 0/99 điểm phản ánh DBC không phải là một cổ phiếu có mức tăng trưởng lợi nhuận trong giai đoạn vừa qua.

DBC đang có xu hướng hình thành base nhỏ mẫu hình cup với xu hướng tăng trước đó từ vùng giá 15.5 Phiên giao dịch ngày 15.08 DBC có một phiên tăng hết biên độ đóng cửa ở mức cao nhất với thanh khoản đột biến so với mức bình quân. Chỉ số sức mạnh của cổ phiếu tiếp tục đạt ở mức giá cao mới RS Rating đạt 79/99 và rất có thể sẽ tiếp tục tăng mạnh trong thời gian tới.

Link nguồn: https://wintrade.vn/blog/single/1216