Xu hướng kinh tế toàn cầu và chiến lược đầu tư cổ phiếu tuần 10-14/3/25

Nhà đầu tư nên theo dõi sát các chỉ báo động lượng, thận trọng với những nhóm cổ phiếu tăng với độ dốc cao khi nhiều chỉ báo thể hiện tình trạng quá mua.

I.VĨ MÔ

1.Xu hướng kinh tế toàn cầu:

a.Mỹ:

📉 Thị trường lao động suy yếu:

Việc làm phi nông nghiệp: Chỉ tăng 151.000,thấp hơn dự báo 160.000, cho thấy dấu hiệu giảm tốc của nền kinh tế.

Tỷ lệ thất nghiệp: Bất ngờ tăng lên 4,1%, mức cao nhất trong nhiều tháng, làm dấy lên lo ngại về tình trạng chậm lại của thị trường lao động.

💵 Chỉ số đô la và chính sách tiền tệ:

Chỉ số DXY: Giảm xuống mức thấp nhất trong 4 tháng, còn 103,7, đánh dấu chuỗi giảm dài nhất trong gần một năm.

Kỳ vọng lãi suất: Số liệu kinh tế tiêu cực làm tăng khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất sớm, thậm chí có thể trong cuộc họp tháng 5

🔔 Áp lực chính sách và thương mại:

Thuế quan và bất ổn thương mại: Sự không chắc chắn về thuế quan tiếp tục đè nặng tâm lý nhà đầu tư.

Tổng thống Trump lại đình chỉ thuế quan với các sản phẩm thuộc hiệp định thương mại Bắc Mỹ đến ngày 2/4.

Kết luận:

Nền kinh tế Mỹ đang đứng trước ngã rẽ lớn,các chỉ số yếu kém làm tăng khả năng chính sách nới lỏng, nhưng những bất ổn về thương mại và thị trường lao động vẫn là những yếu tố khó lường.

b.Châu Âu:

📉 Lạm phát và thất nghiệp:

Lạm phát: Giảm nhẹ, sát với kỳ vọng thị trường, nhưng vẫn là vấn đề nhức nhối khiến NHTW Châu Âu(ECB) thận trọng.

Thất nghiệp: Tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ so với dự báo, phản ánh dấu hiệu ổn định nhỏ trong thị trường lao động.

📊 Hoạt động sản xuất và dịch vụ:

Chỉ số PMI sản xuất: Giảm nhẹ, cho thấy ngành sản xuất vẫn gặp khó khăn vì nhu cầu yếu và chi phí đầu vào cao.

Chỉ số PMI dịch vụ: Tăng nhẹ, phản ánh tiêu dùng nội địa có dấu hiệu cải thiện nhưng chưa thực sự bền vững.

🏦 Chính sách tiền tệ:

Quyết định lãi suất: ECB hạ lãi suất 0,25%, nhằm hỗ trợ tăng trưởng và giảm áp lực suy thoái.

c.Trung Quốc:

📈 Hoạt động sản xuất và thương mại:

Chỉ số PMI sản xuất: Tăng nhẹ, báo hiệu sự phục hồi mong manh, nhưng chưa đủ mạnh để khẳng định đà tăng trưởng bền vững.

Xuất nhập khẩu: Kim ngạch xuất nhập khẩu giảm

💵 Chính sách tài khóa và tiền tệ:

Chính phủ Trung Quốc: Duy trì chính sách kích thích nhẹ nhàng, chưa tung ra các gói kích thích lớn để tránh tăng nợ công.

2.Tình hình Việt Nam

📈 Hoạt động sản xuất và tiêu dùng:

Sản xuất công nghiệp: Phục hồi mạnh, tăng từ -0,6% lên 17,2%, cho thấy sự cải thiện đáng kể trong hoạt động sản xuất sau thời gian khó khăn.

Bán lẻ hàng hóa: Dù tăng trưởng ổn định, nhưng sức mua vẫn chưa quá mạnh do người tiêu dùng thận trọng với chi tiêu.

💵 Tăng trưởng tín dụng và cung tiền:

Bơm tiền vào nền kinh tế: NHNN đã bơm tiền mạnh trong 3 tháng qua để hỗ trợ tăng trưởng

🌍 Ảnh hưởng từ yếu tố quốc tế:

Chỉ số DXY giảm: Việc Dollar Index giảm xuống còn 103,91 giúp giảm áp lực tỷ giá, tạo điều kiện thuận lợi cho xuất khẩu.

Chính sách tiền tệ toàn cầu: Nếu Mỹ và châu Âu giảm lãi suất, Việt Nam sẽ hưởng lợi nhờ chi phí vốn thấp hơn và dòng vốn đầu tư nước ngoài có thể quay trở lại.

Kết luận:

Kinh tế Việt Nam đang trên đà phục hồi với nhiều tín hiệu tích cực.

Chính sách tiền tệ đang nhằm mục đích hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

II.PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

1/Chỉ báo kỹ thuật:

a/RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối): Cho thấy dấu hiệu quá mua nhẹ, cảnh báo khả năng thị trường cần nhịp điều chỉnh ngắn hạn để củng cố đà tăng.

b/Khối lượng giao dịch: Tăng mạnh trong các phiên tăng giá, phản ánh sự tham gia tích cực của dòng tiền

2/Thị trường có sự phân hoá về dòng tiền:

a/Trong khi Ngân hàng, chứng khoán,bất động sản gần đây thu hút dòng tiền thì một số dòng khác tiền đang bị thoát ra như: dầu khí,công nghệ,đầu tư công

b/Mặc dù Vnindex đang uptrend nhưng nhiều nhà đầu tư không hiểu được xu thế của sự dịch chuyển dòng tiền này nên đầu tư chưa hiệu quả.

III. LƯỢC GIAO DỊCH

1/Ngắn hạn:

Nhà đầu tư nên theo dõi sát các chỉ báo động lượng, thận trọng với những nhóm cổ phiếu tăng với độ dốc cao khi nhiều chỉ báo thể hiện tình trạng quá mua.

2/Dài hạn:

a/Xu hướng chính vẫn là tăng,nhưng chúng ta nên tập trung vào những nhóm cổ phiếu đang bứt thoát ra khỏi các nền tảng tích luỹ lớn,tránh FOMO cổ phiếu trên cao mà không có nền giá an toàn.

b/Chúng ta chú ý và theo dõi hoạt động dịch chuyển và luân phiên dòng tiền nhằm tối ưu hiệu quả đầu tư.