26/02/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Xu hướng cổ phiếu CTG

Vietinbank (CTG) đã từng có giai đoạn là ngôi sao trong ngành ngân hàng, sánh ngang ông lớn Vietcombank. Nhưng kinh doanh hiện nay của CTG đã bị tụt hậu rất xa, thậm chí bị vượt mặt bởi các ngân hàng tư nhân.

Tăng trưởng kinh doanh của CTG đang bị đe dọa nghiêm trọng. Ngân hàng không thể nới room ngoại, khó tăng vốn trong khi chỉ số an toàn vốn CAR ở mức thấp. CAR thấp thì không thể tăng trưởng tín dụng cao, vì thế lợi nhuận kinh doanh sẽ bị chậm lại đáng kể.

Dự kiến CTG tăng trưởng lợi nhuận bình quân 15% mỗi năm, và năm 2023 đạt 19.000 tỉ. Khi đó cổ phiếu CTG được định giá PE 7 lần và PB 1,2 lần, hợp lý và có phần rẻ. Nhưng nhà đầu tư không mặn mà với cổ phiếu CTG thành ra dù cho có định giá rẻ hơn VCB và BID rất nhiều nhưng giá CTG vẫn lẹt đẹt.

Trong ngắn hạn, giá cổ phiếu CTG sẽ biến động trong vùng [31 - 22], đỉnh cũ quanh 31 rất khó để vượt qua nhưng hỗ trợ quanh 22 cũng rất vững chắc. Cổ phiếu CTG đầu tư dài hạn cũng được nhưng không quá hấp dẫn so với các cổ phiếu khác. Lướt sóng CTG có lẽ là ý tưởng hay hơn.

Khi giá giảm về vùng giá 22 sẽ là một điểm mua rất tốt nhưng trong ngắn hạn giá sẽ không về đó. Hợp lý hơn có lẽ là mua tại vùng hỗ trợ quanh 26. Khả năng gãy vùng giá quanh 28 là 50/50 bởi xu hướng cổ phiếu đang có chút tiêu cực.

Kết luận: mua lướt sóng cổ phiếu CTG khi giá giảm về 26, nếu giá giảm về 22 thì đó sẽ là một cơ hội mua vào rất tốt.