+84 Nhận OTP
Tải App
Tìm mã CK, công ty, tin tức
24HMONEY đã kiểm duyệtVượt qua sóng gió, chinh phục thành công: bức tranh toàn cảnh M&A Việt Nam 2024
Năm 2024 hứa hẹn sẽ là một năm sôi động với những cơ hội hấp dẫn, nhưng cũng không thiếu những thử thách cam go. Hãy cùng MPR phân tích bức tranh toàn cảnh thị trường, khám phá những xu hướng nổi bật, và trang bị những kiến thức cần thiết để "chèo lái" con thuyền đầu tư của bạn đến thành công!
Ảnh: asiroj24/ Pinterest
I. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG VÀ PHÂN KHÚC SẢN PHẨM
Thị trường M&A Việt Nam đã trải qua những biến động đáng kể trong những năm gần đây, chịu tác động từ bối cảnh kinh tế toàn cầu cũng như những thay đổi trong nước. Theo báo cáo "SAILING THROUGH CHALLENGES, UNLOCKING SUCCESS IN VIETNAM'S M&A 2024" của FiinGroup, tổng giá trị giao dịch M&A năm 2023 đạt 5 tỷ USD, giảm 33,2% so với năm 2022. Tuy nhiên, đáng chú ý là thị trường đang thể hiện những dấu hiệu phục hồi tích cực, với giá trị giao dịch gần tiệm cận mức trước đại dịch—5,4 tỷ USD vào năm 2019.
Những phân khúc sản phẩm tiềm năng:
Dịch vụ tài chính: Với tỷ lệ thâm nhập dịch vụ còn thấp cùng dân số trẻ, am hiểu công nghệ, ngành dịch vụ tài chính Việt Nam hứa hẹn sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong thời gian tới.
Logistics: Nằm ở vị trí chiến lược trên bản đồ thương mại toàn cầu, cùng với sự phát triển mạnh mẽ của ngành sản xuất và thương mại điện tử, Việt Nam đang nổi lên như một trung tâm logistics tiềm năng trong khu vực. Điều này mở ra cơ hội lớn cho các nhà đầu tư trong lĩnh vực kho vận, vận tải biển và dịch vụ logistics.
ESG (Môi trường, Xã hội và Quản trị): Xu hướng đầu tư bền vững đang ngày càng phổ biến trên toàn cầu, và Việt Nam cũng không nằm ngoài dòng chảy này. Với cam kết mạnh mẽ của Chính phủ về phát triển kinh tế xanh và giảm phát thải carbon, ngành ESG được dự đoán sẽ bùng nổ trong những năm tới, đặc biệt là trong lĩnh vực xử lý rác thải và năng lượng tái tạo
II. XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG
Tăng trưởng:
M&A "Inbound" phục hồi mạnh mẽ: Sau giai đoạn trầm lắng, các giao dịch M&A với bên mua là nhà đầu tư nước ngoài đã quay trở lại mạnh mẽ trong năm 2023, chiếm 80,9% tổng giá trị giao dịch.
Lãi suất giảm: Dự báo Fed sẽ hạ lãi suất trong năm 2024. Cùng với sự phục hồi kinh tế của các quốc gia chủ chốt như Nhật Bản, Hàn Quốc, Singapore và Trung Quốc, điều này được kỳ vọng sẽ tạo động lực cho hoạt động M&A tại Việt Nam.
Định giá hấp dẫn: Định giá các doanh nghiệp niêm yết và chưa niêm yết tại Việt Nam đang ở mức thấp so với các thị trường khác trong khu vực, tạo cơ hội cho các nhà đầu tư "săn" được những thương vụ M&A với giá hời.
Thay đổi người tiêu dùng:
Nhu cầu dịch vụ tài chính trực tuyến tăng cao: Người tiêu dùng Việt Nam, đặc biệt là giới trẻ, ngày càng ưa chuộng các dịch vụ tài chính trực tuyến, thúc đẩy sự phát triển của Fintech và các mô hình ngân hàng số.
Quan tâm đến các sản phẩm và dịch vụ bền vững: Người tiêu dùng ngày càng ý thức về tác động của mình đến môi trường và xã hội, dẫn đến nhu cầu tăng cao đối với các sản phẩm và dịch vụ bền vững, thân thiện với môi trường.
Cơ hội:
Thị trường M&A sôi động: Dự báo thị trường M&A Việt Nam sẽ sôi động trở lại trong năm 2024, với sự tham gia của cả nhà đầu tư chiến lược và tài chính, mang đến nhiều cơ hội hấp dẫn cho các doanh nghiệp.
Mở rộng thị trường: M&A là công cụ hiệu quả giúp doanh nghiệp mở rộng thị trường, tiếp cận khách hàng mới và tăng trưởng doanh số.
Tiếp cận công nghệ và nguồn lực mới: M&A giúp doanh nghiệp tiếp cận công nghệ, bí quyết kinh doanh và nguồn lực tài chính từ đối tác, nâng cao năng lực cạnh tranh và thúc đẩy đổi mới sáng tạo.
Thách thức:
Biến động kinh tế toàn cầu: Bối cảnh kinh tế toàn cầu bất ổn và khó lường có thể tác động tiêu cực đến dòng vốn FDI và tâm lý nhà đầu tư, tạo ra những rủi ro cho hoạt động M&A.
Rủi ro pháp lý: Hệ thống pháp luật Việt Nam liên quan đến M&A còn phức tạp và chưa hoàn thiện, đòi hỏi các nhà đầu tư cần thận trọng và tìm kiếm sự tư vấn chuyên nghiệp.
Khó khăn trong việc tích hợp: Việc tích hợp hai doanh nghiệp sau M&A có thể gặp nhiều thách thức về văn hóa, con người, hệ thống và quy trình, ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động chung.
III. PHÂN TÍCH CẠNH TRANH
1. Đối thủ chính và thị phần:
Nhà đầu tư Nhật Bản: Dẫn đầu thị trường M&A Việt Nam trong những năm gần đây, chiếm khoảng 41,7% tổng giá trị giao dịch M&A "Inbound" năm 2023, với sự quan tâm đặc biệt đến ngành dịch vụ tài chính. Các tập đoàn lớn như Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) và Aeon Financial Services đã thực hiện nhiều thương vụ M&A quy mô lớn, góp phần định hình thị trường.
Nhà đầu tư Singapore: Đứng thứ hai về giá trị giao dịch M&A tại Việt Nam, chiếm khoảng 31,3% tổng giá trị giao dịch M&A "Inbound" năm 2023. Họ tập trung vào các lĩnh vực đa dạng như F&B, bất động sản, chăm sóc sức khỏe, hàng công nghiệp và dịch vụ. Các tập đoàn tiêu biểu như Jardine Matheson và Thomson Medical Group đang tích cực mở rộng hoạt động tại Việt Nam thông qua M&A.
Nhà đầu tư trong nước: Các tập đoàn tư nhân lớn của Việt Nam như Vingroup, Masan Group và Thaco cũng đang đẩy mạnh hoạt động M&A để mở rộng quy mô và tăng cường sức mạnh cạnh tranh.
2. Chiến lược:
Các nhà đầu tư đang áp dụng những chiến lược đa dạng để tận dụng cơ hội trên thị trường M&A Việt Nam:
Tập trung vào các ngành có tiềm năng tăng trưởng cao: Ví dụ, Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) của Nhật Bản đã đầu tư hơn 3 tỷ USD vào lĩnh vực dịch vụ tài chính tại Việt Nam trong 5 năm qua.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Các nhà đầu tư Singapore đang mở rộng quan tâm từ các lĩnh vực truyền thống như F&B và bất động sản sang các lĩnh vực mới như chăm sóc sức khỏe và công nghiệp.
Tận dụng xu hướng "China+1": Nhiều công ty đang tìm cách đa dạng hóa hoạt động sản xuất và chuỗi cung ứng, tạo cơ hội cho các thương vụ M&A trong lĩnh vực công nghiệp và logistics tại Việt Nam.
Mua lại cổ phần chi phối: Nhằm kiểm soát hoạt động của doanh nghiệp mục tiêu và khai thác tối đa tiềm năng tăng trưởng.
IV. CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC CHO DOANH NGHIỆP
Cơ hội:
Tiếp cận công nghệ và kinh nghiệm: Thông qua M&A, doanh nghiệp Việt có thể tiếp cận công nghệ tiên tiến và kinh nghiệm quản lý từ đối tác nước ngoài.
Mở rộng thị trường: M&A giúp doanh nghiệp nhanh chóng mở rộng quy mô và thâm nhập vào các phân khúc thị trường mới.
Tối ưu hóa nguồn lực: Sáp nhập có thể giúp doanh nghiệp tận dụng hiệu quả các nguồn lực, từ đó nâng cao năng lực cạnh tranh.
Thách thức:
Khó khăn trong định giá: Trong bối cảnh kinh tế biến động, việc xác định giá trị hợp lý của doanh nghiệp mục tiêu có thể gặp nhiều trở ngại.
Rào cản văn hóa: Sự khác biệt về văn hóa doanh nghiệp giữa bên mua và bên bán có thể gây khó khăn trong quá trình hợp nhất sau M&A.
Cạnh tranh gay gắt: Thị trường M&A Việt Nam ngày càng cạnh tranh quyết liệt, đòi hỏi doanh nghiệp phải có chiến lược thu hút đầu tư hiệu quả.
Nâng cao năng lực quản trị: Để đáp ứng yêu cầu của nhà đầu tư, doanh nghiệp cần nâng cao năng lực quản trị, minh bạch tài chính và đảm bảo tuân thủ pháp luật.
V. KẾT LUẬN VÀ GÓC NHÌN CHUYÊN GIA MPR
Thị trường M&A Việt Nam 2024 đang đứng trước nhiều cơ hội và thách thức. Mặc dù có sự sụt giảm trong giai đoạn 2021–2023, triển vọng tương lai vẫn rất khả quan. Theo góc nhìn chuyên sâu của chuyên gia MPR, thị trường M&A tại Việt Nam được dự báo sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ trong giai đoạn 2024–2030, với nhiều động lực tăng trưởng đến từ cả yếu tố vĩ mô và vi mô.
1. Các Yếu Tố Ảnh Hưởng:
Tăng trưởng kinh tế: Việt Nam được dự báo duy trì tốc độ tăng trưởng kinh tế tích cực trong giai đoạn tới. Theo KPMG, Việt Nam sẽ có tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh chóng trong giai đoạn 2024–2028, được thúc đẩy bởi nhu cầu quốc tế ngày càng tăng. Ngân hàng Thế giới dự báo GDP Việt Nam tăng 6,1% trong năm 2024 và lên 6,5% trong giai đoạn 2025–2026. Tăng trưởng kinh tế sẽ thúc đẩy nhu cầu mở rộng, hợp nhất và mua lại doanh nghiệp.
Chính sách thuận lợi: Chính phủ Việt Nam đang nỗ lực cải thiện môi trường đầu tư và kinh doanh, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động M&A. Nghị quyết 50-NQ/TW của Bộ Chính trị về chính sách đầu tư nước ngoài đến năm 2030 tập trung vào thu hút FDI chất lượng cao, phù hợp với tiêu chuẩn bảo vệ môi trường và công nghệ tiên tiến.
Hiệp định thương mại tự do: Việt Nam đã ký kết nhiều hiệp định thương mại tự do (FTA) quan trọng, tạo điều kiện cho các doanh nghiệp Việt Nam tiếp cận thị trường quốc tế và thu hút đầu tư nước ngoài. Báo cáo của KPMG cho biết các FTA tiếp tục tạo ra bệ phóng hiệu quả cho hoạt động xuất nhập khẩu.
Dòng vốn FDI: Dòng vốn FDI vào Việt Nam tiếp tục tăng trưởng, cho thấy sự tin tưởng của nhà đầu tư quốc tế vào tiềm năng của thị trường. Vốn FDI đổ vào các dự án mới và hiện hữu tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước.
Chuyển đổi số: Cách mạng công nghệ 4.0 đang tạo ra nhiều cơ hội cho hoạt động M&A trong lĩnh vực công nghệ. Việt Nam đang trong quá trình chuyển đổi sang chuẩn mực báo cáo tài chính quốc tế (IFRS), dự kiến hoàn thành vào năm 2025. Điều này sẽ giúp nâng cao tính minh bạch và thu hút nhà đầu tư nước ngoài.
2. Cơ hội trong các ngành trọng điểm:
Tài chính: Ngành tài chính tại Việt Nam đang trải qua giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ, thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư quốc tế. Năm 2023, VPBank đã hoàn tất việc bán 15% cổ phần cho Sumitomo Mitsui Banking Corporation, một thương vụ trị giá gần 1,5 tỷ USD.
Bất động sản: Thị trường bất động sản Việt Nam có tiềm năng tăng trưởng lớn, thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư trong và ngoài nước. Tuy nhiên, thị trường này cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro, đòi hỏi nhà đầu tư cần thận trọng và nghiên cứu kỹ lưỡng.
Công nghệ: Ngành công nghệ tại Việt Nam đang phát triển nhanh chóng, thu hút sự quan tâm của các quỹ đầu tư mạo hiểm và các tập đoàn công nghệ lớn.
Sản xuất: Việt Nam là một trung tâm sản xuất quan trọng trong khu vực, thu hút nhiều doanh nghiệp FDI trong lĩnh vực sản xuất.
Năng lượng tái tạo: Trong bối cảnh toàn cầu hướng tới phát triển bền vững và giảm thiểu tác động của biến đổi khí hậu, việc chuyển dịch sang năng lượng xanh đã trở thành xu hướng tất yếu. Với tiềm năng phong phú về năng lượng tái tạo, Việt Nam đang dần thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư nước ngoài, mở ra triển vọng mới cho lĩnh vực này.
Yếu tố ảnh hưởng và lưu ý cho nhà đầu tư và doanh nghiệp:
Biến động kinh tế toàn cầu: Tình hình địa chính trị và kinh tế thế giới còn nhiều bất ổn, có thể ảnh hưởng đến dòng vốn đầu tư và quyết định M&A. Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến kinh tế vĩ mô và đánh giá kỹ lưỡng rủi ro trước khi ra quyết định.
Xây dựng chiến lược M&A dài hạn: Phù hợp với xu hướng thị trường và mục tiêu phát triển của doanh nghiệp.
Tăng cường năng lực thẩm định: Đánh giá rủi ro, đặc biệt chú trọng các yếu tố ESG và chuyển đổi số.
Phát triển nguồn nhân lực: Đầu tư vào nhân sự có chuyên môn cao trong lĩnh vực M&A và quản lý sau sáp nhập.
Tận dụng công nghệ và dữ liệu: Nâng cao hiệu quả trong quá trình tìm kiếm, thẩm định và thực hiện các thương vụ M&A.
Chọn lọc kỹ lưỡng: Nghiên cứu thị trường, phân tích doanh nghiệp mục tiêu và đánh giá rủi ro trước khi quyết định đầu tư.
Tập trung vào lĩnh vực tiềm năng: Dịch vụ tài chính, logistics và ESG được dự báo sẽ tăng trưởng mạnh trong thời gian tới.
Chuẩn bị toàn diện: Doanh nghiệp cần chuẩn bị kỹ về chiến lược, tài chính và nhân sự để thu hút đầu tư và thành công trong các thương vụ M&A.
Yếu tố ESG (Môi trường, Xã hội và Quản trị): Các tiêu chí ESG ngày càng được coi trọng trong quá trình thẩm định và ra quyết định M&A. Nhà đầu tư và doanh nghiệp cần xây dựng chiến lược ESG rõ ràng để tăng tính hấp dẫn và giá trị dài hạn.
Với những xu hướng và yếu tố trên, thị trường M&A Việt Nam hứa hẹn sẽ tiếp tục là điểm sáng trong khu vực, mang lại nhiều cơ hội cho cả nhà đầu tư trong và ngoài nước. Tuy nhiên, để đạt được thành công, các bên tham gia cần chuẩn bị kỹ lưỡng, có chiến lược rõ ràng và khả năng thích ứng nhanh với những thay đổi của thị trường.
FiinGroup-Vietnam M&A report 2024
Nguồn tham khảo
https://vneconomy.vn/techconnect/iea-viet-nam-se-dan-dau-thi-truong-nang-luong-tai-tao-dong-nam-a.htm
https://b-company.jp/vi/tinh-hinh-ma-tai-viet-nam-tu-dau-nam-2024-thuc-trang-va-nhung-phi-vu-noi-bat/
https://vnbusiness.vn/toan-canh/thi-truong-m-a-bat-dong-san-van-cho-nhung-thuong-vu-bom-tan-1103598.html
https://kinhtevadubao.vn/thuc-trang-va-giai-phap-thuc-day-mua-ban-va-sap-nhap-doanh-nghiep-tai-viet-nam-29550.html
World Bank (2024). Taking Stock August 2024 : Reaching New Heights in Capital Markets
Vietnam 2024 Outlook - KPMG International
Doing Business in Vietnam 2024 - Grant Thornton Việt Nam
Bạn muốn nắm bắt xu hướng mới nhất và phân tích sâu sắc về thị trường tiêu dùng toàn cầu? Hãy theo dõi MPR để không bỏ lỡ những thông tin quý giá! Chia sẻ bài viết này sẽ giúp cộng đồng của bạn cập nhật những biến chuyển quan trọng trong lĩnh vực tiêu dùng toàn cầu.
© MPR 2024 | Market and Product Research - Chìa khóa thành công cho doanh nghiệp thông minh!
Theo dõi người đăng bài
Tiếp cận các chuyên gia VIP/PRO hàng đầu của 24HMONEY
Nhận ngay bài viết tài chính chuyên sâu 
Bạn muốn trở thành VIP/PRO trên 24HMONEY?
Liên hệ 24HMONEY ngay
Nhà đầu tư lưu ý
Bình luận