Vụ phát hành trái phiếu Tân Hoàng Minh: Chứng khoán An Bình "sơ suất nhỏ", NĐT thiệt hại to

Công ty CP Chứng khoán An Bình là một trong năm CTCK tiếp tay phát hành trái phiếu cho Tân Hoàng Minh. Sơ suất của chứng khoán An Bình trong vụ án trên là vô ý hay cô ý là câu hỏi đáng để NĐT phải suy ngẫm.

Cách đây 1 năm, Công ty CP Chứng khoán An Bình đã bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt 250 triệu đồng vì không đảm bảo thông tin trong hồ sơ chào bán/phát hành trái phiếu riêng lẻ là chính xác và có thể kiểm chứng được, liên quan đến lô trái phiếu của Công ty Soleil thuộc Tập đoàn Tân Hoàng Minh. Ngoài ra, Công ty còn bị phạt tiền 60 triệu đồng vì báo cáo trễ nhiều tài liệu liên quan đến phát hành, giao dịch trái phiếu...

Giải trình về việc bị xử phạt, Chứng khoán An Bình cho biết do sơ suất trong quá trình làm hồ sơ nên đã scan thiếu trang, dẫn đến nội dung chưa đầy đủ thông tin. "Tuy nhiên các thông tin cần thiết phương án phát hành đã được thể hiện tại các tài liệu khác của hồ sơ mà nhà đầu tư có thể tiếp cận" - báo cáo cho biết.

Về thông tin trong hồ sơ chào bán hoặc phát hành trái phiếu riêng lẻ, phía công ty chứng khoán thừa nhận "có sơ suất khi chưa thực hiện đúng mẫu theo quy định", nhưng có dẫn chiếu đến tài liệu thể hiện đầy đủ các nội dung thông tin cần thiết mà nhà đầu tư có thể tiếp cận.

Về việc bản công bố thông tin của Soleil ghi nội dung "công ty chưa thực hiện phát hành trái phiếu", Chứng khoán An Bình thừa nhận đây là nội dung "chưa chính xác do sơ suất".

Mặc dù trong đầu năm 2020 Soleil có dư nợ trái phiếu hơn 699 tỉ đồng, nhưng công ty chứng khoán cho rằng do dư nợ trái phiếu thời điểm cuối năm trên báo cáo tài chính của Soleil bằng 0, nên công bố thông tin không tồn đọng khoản nợ đến hạn nào chưa được thanh toán tại thời điểm chào bán là đúng thực tế. Việc này cũng không ảnh hưởng đến điều kiện phát hành trái phiếu.

Về việc bị xử phạt do nộp tài liệu trễ hạn, Chứng khoán An Bình cho biết đã thực hiện đầy đủ theo đúng quy định liên quan đến các báo cáo định kỳ tình hình tư vấn hồ sơ chào bán trái phiếu.

Dù vậy công ty chứng khoán cũng thừa nhận gửi báo cáo định kỳ tình hình chào bán trái phiếu chậm 1 ngày (báo cáo năm 2021) và chậm 10 ngày (báo cáo quý 4-2021). Theo phía An Bình, đây là lỗi sơ suất trong việc gửi và nộp báo cáo định kỳ trên hệ thống báo cáo với Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội và theo đường chuyển phát công văn.

Tổng quan, có thể thấy rằng sơ suất của Chứng khoán An Bình thể hiện ở 2 việc:

Đầu tiên, trong quá trình làm hồ sơ, Công ty scan thiếu trang dẫn tới nội dung thông tin chưa đầy đủ. Đối với một đơn vị chuyên nghiệp như Chứng khoán An Bình, lý do scan thiếu trang có vẻ không thực sự thuyết phục. Thử hỏi, một đơn vị có nhiều năm kinh nghiệm làm phát hành trái phiếu như An Bình, sao có thể mắc một lỗi sơ đẳng như vậy. Nhà đầu tư đặt ra câu hỏi, phải chăng đây là một lỗi vô ý hay cố ý?

Sơ suất thứ hai của An Bình chính là không để ý tới dư nợ trái phiếu lên tới 699 tỷ đồng của Công ty CP Đầu tư và Dịch vụ khách sạn Soleil (công ty con của Tân Hoàng Minh) trong đầu 2020. Có thể thấy rằng, chứng khoán An Bình đã không thẩm định, đánh giá kỹ càng tình hình tài chính của Soleil cũng như thông tin mà doanh nghiệp này công bố.

Thực tế, nhiều chuyên gia cho rằng đây không thể coi là sơ suất được, bởi nó ảnh hưởng trực tiếp tới quyền lợi nhà đầu tư. Giả sử, nếu nhà đầu tư biết trái chủ của mình hiện đang có dư nợ lên tới gần 700 tỷ đồng, liệu họ có mua trái phiếu của doanh nghiệp đó hay không?

"Sơ suất nhỏ" của Chứng khoán An Bình, nhiều nhà đầu tư phải chịu thiệt hại lớn

Mặc dù đã phải chịu phạt hơn 300 triệu đồng cách đây một năm, tuy nhiên mức phạt trên của Chứng khoán An Bình không đáng bao nhiêu so với mất mát mà nhà đầu tư phải chịu khi mua trái phiếu của các công ty con thuộc Tân Hoàng Minh.

Chỉ vì "sơ suất nhỏ" của chứng khoán An Bình và các đơn vị phát hành khác, nhà đầu tư đã phải chịu tổn thất lên tới hàng trăm, thậm chí hàng ngàn tỷ đồng. Công ty CP Đầu tư và Dịch vụ Khách sạn Solei đã thực hiện đợt chào bán trái phiếu riêng lẻ mã trái phiếu SOLCH2123001 với giá trị 800 tỷ đồng. Được biết, trong tháng 4/2022, UBCKNN quyết định hủy bỏ 9 đợt chào bán trái phiếu trong thời gian từ tháng 7/2021 đến tháng 3/2022 tổng trị giá 10.030 tỷ đồng. Tính tới hiện tại, nhiều nhà đầu tư vẫn chưa thể lấy lại số tiền trên.