#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Vnindex tuần 06-10/01: Sức Mạnh USD và Xu Hướng Đầu Tư

Chúc các anh chị đầu tư hiệu quả nhé.

I.VĨ MÔ

1.Kinh tế các nước lớn

a.Mỹ:

Những số liệu gần đây cho thấy nền kinh tế Mỹ tiếp tục phục hồi tốt, vượt trội hơn các quốc gia khác.

Fed dự kiến chỉ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, thấp hơn so với dự báo trước đó, do lạm phát dai dẳng.

Người ta kỳ vọng nền kinh tế Mỹ dưới chính quyền Trumph sắp tới sẽ mạnh hơn người tiền nhiệm. Ngoài ra ông cũng sẽ trừng phạt các nước muốn phi đô la hoá.

b.Trung Quốc

Trong tháng 9/2024 Trung Quốc đã tung ra gói kích thích kinh tế lớn bao gồm cả việc cắt giảm đáng kể lãi suất và lãi suất thế chấp.

Đồng nhân dân tệ ở nước ngoài đã giảm xuống mức 7,35 vào đầu tháng 1, phá vỡ ngưỡng mà PBoC đã bảo vệ kể từ tháng 9, cho thấy cơ quan tiền tệ đang tạo điều kiện cho việc mất giá thêm trước khi nới lỏng tiền tệ và hỗ trợ tài khóa nhiều hơn

Mặc dù vậy chỉ số PMI sản xuất của nước này đang có dấu hiệu yếu đi so với tháng trước

2.Việt Nam

Chỉ số PMI sản xuất của S&P Global Vietnam giảm xuống 49,8 vào tháng 12 năm 2024 từ mức 50,8 vào tháng 11, báo hiệu sự suy giảm nhỏ trong điều kiện kinh doanh sau ba tháng tăng trưởng. Sản lượng và đơn đặt hàng mới tăng nhẹ nhưng ở mức yếu nhất trong ba tháng, trong khi đơn đặt hàng xuất khẩu mới giảm trong tháng thứ hai liên tiếp.

Áp lực tỷ giá đang mạnh khi chỉ số DXY bất ngờ bứt phá vượt đỉnh 108.5

Trong ngắn hạn thì NHNN đang phải can thiệp trên thị trường ngoại hối bằng biện pháp bán USD ra. Chỉ trong vòng từ tháng 11/2024 đến nay họ đã phải bán ra khoảng 3 tỷ USD.

Trong dài hạn dư địa can thiệp trên thị trường ngoại hối không còn nhiều vì lượng USD dự trữ hiện nay chỉ còn khoảng 80 tỷ USD (tương đương 2.5 tháng nhập khẩu) thấp hơn 3.3 tháng vào cuối năm 2023 nên sắp tới họ có thể phải áp dụng 2 biện pháp sau:

+Thả nổi tỷ giá. Điều này sẽ gây ra mất niềm tin cho các nhà đầu tư nước ngoài

+Nâng lãi suất lên. Sẽ ảnh hưởng đến các ngành liên quan nhiều đến tài chính

Lợi suất trái phiếu chính phủ tăng mạnh làm định giá của các cổ phiếu trong nước trở nên kém hấp dẫn hơn. Điều này kích hoạt lực bán hoặc hạn chế mua của các nhà đầu tư theo trường phái giá trị hoặc vĩ mô.

Nhà đầu tư nước ngoài có xu hướng tiếp tục rút vốn nếu sức mạnh USD tiếp tục tăng.

Mục tiêu GDP chính phủ đưa ra năm 2025 phấn đấu đạt 8%.

Để đạt được mục tiêu này thì khả năng sắp tới chúng ta sẽ tập trung đẩy mạnh hoạt động đầu tư công

Thu hút FDI thông qua các chính sách ưu đãi,và được kỳ vọng với chính sách Trung Quốc +1 dưới thời ông Trumph.

II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

1/Thị trường chúng ta hiện tại có 2 vùng hỗ trợ mạnh ở 125x và 124x.

Theo tôi:

thì Vnindex khả năng sẽ giao động ở 125x.

+Khi DXY lên mức cao hơn là 110:

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

1/ Chúng ta chỉ quan tâm vào các nhóm cổ phiếu mạnh hơn Vnindex.

2/ Các ngành có kỳ vọng hưởng lợi trong thời gian tới.

3/ Hạn chế hoặc giảm bớt các nhóm ngành cổ phiếu mang tính nhạy cảm với lãi suất và chính sách tiền tệ.

4/ Tránh xa các công ty vay nợ nước ngoài bằng USD nhiều.