VinaCapital đưa ra 4 nhóm chủ đề đầu tư cho giai đoạn 2023-2024.

Dự báo năm 2024, chuyên gia VinaCapital cho rằng, lợi nhuận doanh nghiệp sẽ phục hồi tốt cho tất cả các ngành nghề có mức tăng trưởng từ 9-56%, tổng thể toàn thị trường ước tính tăng trưởng lợi nhuận 25%. So với các nước trong khu vực, tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp niêm yết Việt Nam được dự báo cao hơn, ở mức 30% - là con số rất ấn tượng.

VinaCapital đưa ra 4 nhóm chủ đề đầu tư cho giai đoạn 2023-2024:

Chuyển đổi số: đã diễn ra nhiều năm và cho kết quả tích cực, các doanh nghiệp trong ngành đạt tăng trưởng ấn tượng 20-25% như FPT cho cả chu kỳ dài, tiềm năng vẫn còn hấp dẫn vì xu hướng chuyển đổi số trên toàn thế giới vẫn diễn ra mạnh mẽ.

Nhóm ngành hưởng lợi nhiều từ môi trường lãi suất thấp: VinaCapital không kỳ vọng lãi suất điều hành giảm hơn nữa, nhưng lợi ích của 4 lần giảm lãi suất đang diễn ra tích cực, lãi suất cho vay đã giảm dần. Các nhóm hưởng lợi gồm ngân hàng, chứng khoán, khu công nghiệp (thường tận dụng việc vay vốn ngân hàng để thu gom quỹ đất).

Phục hồi nhu cầu nội địa và phục hồi xuất khẩu: dự báo có phục hồi từ nhu cầu của người tiêu dùng quốc tế, dẫn đến xuất khẩu Việt Nam sẽ hồi phục (ngành cảng/vận chuyển, công ty xuất khẩu), từ đó thúc đẩy kinh tế hồi phục, nhu cầu nội địa hồi phục (bán lẻ).

Dầu khí: hưởng lợi từ việc Chính phủ đang thúc đẩy thực hiện các dự án lớn như Lô B – Ô Môn, mức giá dầu hiện tại cũng đang hấp dẫn.

Bà Thu lưu ý, nhìn tương quan giữa khả năng tăng trưởng và định giá của mỗi ngành cho thấy một số ngành hấp dẫn như công nghệ, ngân hàng, chứng khoán, nhưng nhìn kỹ hơn về định giá thì cần làm bài phân tích chi tiết trong mỗi doanh nghiệp, VinaCapital là nhà đầu tư chủ động, chọn lọc cổ phiếu chứ không mua tất cả các cổ phiếu trong ngành.

Khi chọn cổ phiếu, VinaCapital chọn cổ phiếu hiểu rõ, tin tưởng vào ban quản trị, tin vào khả năng tăng trưởng của công ty trong vài năm tới, không nên đầu tư vào những công ty có cú huých lợi nhuận ngắn hạn – thay vào đó là chọn “nhà vô địch trong nhiều năm”.

Các yếu tố rủi ro mà nhà đầu tư cần chú ý là kinh tế toàn cầu khó khăn kéo dài hơn dự kiến, Fed tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn dự kiến, và căng thẳng địa chính trị leo thang. Ngoài ra, còn rủi ro trong nước như đáo hạn nợ trái phiếu doanh nghiệp, sự phục hồi của ngành bất động sản kéo dài, áp lực lạm phát do chi phí lương thực, nguyên vật liệu, giá điện có xu hướng tăng và áp lực tỷ giá vẫn hiện hữu.

Nhưng cũng có điểm cần nhấn mạnh rằng, ngân hàng Nhà nước đang giữ mức tỷ giá USD/VND ở mức ổn định, với mục tiêu “bất thành văn” là giữ ổn định ở mức 2-3%/năm. Thống kê cho thấy, mức giảm lớn nhất theo năm của VND kể từ 2015 là 3% trong năm 2022.

Đáng chú ý, NHNN Việt Nam được đánh giá cao bởi giới chuyên môn quốc tế, tạp chí Global Finance 2023 xếp hạng Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ở mức cao nhất A+, ngang với Thụy Sĩ, Ấn Độ.