Viettel Post sắp chốt danh sách cổ đông trả cổ tức năm 2021

Ngày 20/10 tới đây, Tổng Công ty CP Bưu chính Viettel (Viettel Post – Mã chứng khoán: VTP) sẽ chốt danh sách cổ đông chi trả cổ tức năm 2021 bằng tiền, tỷ lệ chi trả 15%, tương ứng cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu được nhận về 1.500 đồng.

Thời gian thanh toán 4/11/2022. Ước tính, Viettel Post sẽ chi khoảng 155 tỷ đồng trả cổ tức bằng cho cổ đông.

Ngoài ra, Viettel Post cũng chốt danh sách cổ đông phát hành hơn 9,67 triệu cổ phiếu trả cổ tức. Tỷ lệ phát hành 10.000:933, tương ứng cổ đông sở hữu 10.000 cổ phiếu được nhận 933 cổ phiếu mới.

Về kết quả kinh doanh, doanh thu thuần năm 2021 đạt 21.452 tỷ đồng, tăng 24,8% so với năm 2020. Tuy vậy chi phí tăng cao khiến lợi nhuận sau thuế giảm sút gần 23% về mức 296 tỷ đồng. Tính đến 31/12/2021 Viettel Post vẫn còn 266 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, 5 tỷ đồng trong quỹ đầu tư phát triển và 22 tỷ đồng thặng dư vốn cổ phần.

Trên thị trường cổ phiếu VTP từ đầu năm 2022 đến nay khá nhiều biến động. Mở cửa phiên giao dịch đầu năm 2022 ở mức 74.700 đồng/cổ phiếu, và từng giảm mạnh xuống dưới 65.000 đồng/cổ phiếu vào cuối tháng 1/2022. Sau đó lại có nhịp tăng lên mức 83.700 đồng/cổ phiếu trước khi “rơi” mạnh đến vùng giá dưới 50.000 đồng/cổ phiếu như hiện nay.

Triển vọng kinh doanh của Viettel Post

Theo Công ty chứng khoán BIDV – BSC với việc chuyển phát trên sàn TMĐT/hàng nhẹ/bưu phẩm truyền thống có thể vẫn sẽ gặp khó do cạnh tranh cao, và Triển khai mảng Logisitics – Fulfillment & chuyển phát hàng hóa lớn còn chậm, BSC chưa thấy bất kỳ động lực nào để Viettel Post cải thiện thị phần về sản lượng trong thời gian tới.

Theo đó, BSC dự báo trong năm 2022, ngành chuyển phát nhanh tăng 25% so với cùng kỳ đến từ sản lượng tăng và giá tăng do các công ty tăng giá để chuyển bớt chi phí đầu vào sang. Thị phần của Viettel Post đạt 12,4% - giảm 0,4 điểm % năm 2021 do sản lượng tăng nhiều thấp hơn trung bình ngành, giá bán của Viettel Post có thể đã tăng nhẹ.

Bên cạnh đó, BSC dự báo trong năm 2023, ngành chuyển phát nhanh tăng 20% so với cùng kỳ đến từ sản lượng tăng, giá đi ngang do chi phí đầu vào vẫn ở mức cao. Thị phần của Viettel Post sẽ đạt 11,3% - giảm 1,1 điểm % so với năm 2022 do sản lượng tăng trưởng thấp hơn trung bình ngành. BSC giả định sản lượng Viettel Post tăng 10% so với cùng kỳ, giá đi ngang trong năm 2023.

Về kết quả kinh doanh, BSC dự báo năm 2022 Viettel Post ghi nhận doanh thu thuần đạt 23.277 tỷ đồng (tăng 9% so với cùng kỳ), NPATMI đạt mức 427 tỷ đồng (tăng 44% so với cùng kỳ), tương đương EPS FW 2022 đặt 4.126 đồng, P/E FW 2022 đạt 1,9, P/B FWD 2022 là 3,6x.

Trong năm 2023, BSC dự báo VTP ghi nhận doanh thu thuần 24.386 tỷ đồng (tăng 5% so với cùng kỳ), NPATMI = 472 tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ), tương đương EPS FW 2023 = 4.556 đồng, P/E FW 2022 = 12,6, P/B FWD 2022 = 3.0, dựa trên các giả định chính sau:

Mảng thương mại: Doanh thu + 2% so với cùng kỳ, biên lợi nhuận gôp 0,41% - tương đương năm 2021.

Mảng dịch vụ - Chuyển phát & Logistics: BSC dự báo ngành chuyển phát nhanh tăng trưởng tăng 20-25%/năm trong năm 2022 -2023; Thị phần của VTP là 12,4% và 11,3% trong năm 2022/2023 do sản lượng tăng thấp hơn trung bình ngành; Biên lợi nhuận gộp đặt mức 8,5% năm 2022 dựa trên cả giá định: Chi phí nhân viên tăng 13% so với cùng kỳ – dựa trên giả định nửa đầu năm 2022, chí phí nguyên vật liệu tăng 31% so với cùng kỳ do giá nguyên vật liệu tăng, chi phí dịch vụ mua ngoài tăng 38% so với cùng kỳ do giá xăng tăng. So với năm 2021, biên lợi nhuận gộp mảng dịch vụ tăng 1 điểm % do mức nền lợi nhuận gộp thấp trong quý II-IV/2021. Sang năm 2023, BSC giả định biên lợi nhuận gộp ở mức 8,5%.

Giá trị đầu tư mới giả định = 70 tỷ đồng trong năm 2022 – 2023 dựa trên giả định chi phí đầu tư trong nửa đầu năm 2022. BSC chưa đưa vào dự báo gói đầu tư mảng Logistics 2022-2025 là 3.500 tỷ đồng do chưa chắc chắn kế hoạch giải ngân; Biên lợi nhuận gộp chung của VTP tăng 0,7 điểm %/0,1 điểm % trong năm 2022/2023 do tăng tỷ trọng mảng chuyển phát có biên lợi nhuận gộp cao hơn.