Vì sao nên kết hợp phân tích cơ bản với phân tích kĩ thuật trong đầu tư?

Không phải cổ phiếu nào sử dụng PTKT cũng hiệu quả, thường PTKT chỉ phát huy tác dụng và hiệu quả của nó trên các cổ phiếu có nền tảng FA tốt hoặc những câu chuyện/kỳ vọng riêng.

Còn cổ phiếu dù xuất hiện tín hiệu TA nhưng FA không nhìn ra một chất liệu (catalysts) gì thúc đẩy giá cổ phiếu tăng thì ta vẫn thấy không hiệu quả, bởi vì suy cho cùng, trước khi đạt được lợi nhuận nhuận (take profit), chúng ta cần trải qua thời gian nắm giữ nào đó, nhưng điều gì khiến chúng ta nắm giữ một cổ phiếu, đó là vì chúng ta đang biết mình kỳ vọng điều gì, chính kỳ vọng là động lực làm cho chúng ta tiếp tục kiên nhẫn nắm giữ và chờ đợi (và tất nhiên cổ phiếu đó vẫn dao động trong biên độ cho phép và chưa vi phạm quy tắc bán về mặt kỹ thuật).

1. Kết hợp TA & FA là sự hội tụ dòng tiền của thị trường

Giả sử (lưu ý chỉ là giả sử) trên TT có 2 loại người tham gia: một nửa là dân FA và nửa còn lại là dân TA, nếu một cổ phiếu xuất hiện tín hiệu mua về mặt kỹ thuật = nó sẽ hấp dẫn dòng tiền của dân TA nhảy vào trading nhưng nếu chỉ có tín hiệu TA mà FA không có gì hấp dẫn thì sẽ không thuyết phục dân FA xuống tiền. Như vậy, cổ phiếu này chỉ hấp dẫn một nửa dòng tiền đến từ dân TA, còn một nửa dòng tiền của dân FA vẫn nằm ngoài = giảm lực cầu thúc đẩy cổ phiếu tăng mạnh mẽ.

Trường hợp ngược lại, nếu cổ phiếu có FA hấp dẫn trong con mắt của dân FA (ví dụ đang undervalue), họ nhảy vào mua bất chấp chart xấu, thậm chí không nhìn chart (vì nguyên tắc của họ là mua rẻ bán đắt bởi họ dân đầu tư giá trị), nhưng nếu chỉ đơn thuần thỏa mãn FA mà TA không đẹp thì cũng không hấp dẫn được dòng tiền của dân TA nhảy vào, như vậy có nghĩa là cổ phiếu này chưa hấp dẫn được một nửa dòng tiền của dân TA, và những người thuần FA có mua cổ phiếu rẻ vẫn phải ngồi chờ, và có nguy cơ bị chôn vốn.

= Vì vậy, cổ phiếu có khả năng tăng giá tốt nhất khi nó thoả mãn cả yếu tố FA lẫn TA, tức là khi đó tự thân cổ phiếu đó tự thuyết phục được dòng tiền của cả dân FA lẫn TA.

2. Gia tăng xác suất chiến thắng

Nếu chỉ đơn thuần là TA không thôi, thì chưa thực sự thuyết phục, dù cho 1 cổ phiếu có thỏa mãn tất tần tật các indicators hay hệ thống của bạn về mặt TA, nhưng nếu không có FA hỗ trợ thì xác xuất chiến thắng sẽ thấp hơn (không có nghĩa là không chiến thắng).

Việc lựa chọn 1 cổ phiếu thỏa mãn cả TA & FA không đảm bảo cp sẽ tăng giá, nhưng nó tăng xác xuất tăng giá hơn là 1 cổ phiếu chỉ thỏa mãn TA hoặc FA.

Chứng khoán bản chất là trò chơi của xác suất, chứ không phải là khoa học của sự chính xác. Đó mới là cách tiếp cận đúng và tư duy đúng về thị trường, là luôn nhìn chứng khoán như là một trò chơi của xác xuất. Và phân tích sẽ giúp kéo xác xuất thắng cao hơn về phía chúng ta, chứ không phải đương nhiên xác xuất đó phải xảy ra.

3. Giảm thiểu nguy cơ sập bẫy các cổ phiếu lùa gà, lái lợn.

Vì sao những người thuần TA lại thường chọn VN30 để trading, bởi vì đơn giản VN30 là tập hợp các cổ phiếu có thanh khoản lớn, dồi dào, các dữ liệu thị trường có mức tin cậy cao so với các cổ phiếu penny hoặc ít thanh khoản, ngoài ra các cổ phiếu này là những cổ phiếu bluechips nên được nhiều analysts cover vì vậy các thông tin FA phản ánh rất nhanh và nhạy lên giá, giúp cho việc sử dụng TA tăng xác xuất thành công cao hơn. Nhưng quan trọng hơn, là các cổ phiếu Vn30 là những doanh nghiệp lớn, làm ăn thật, trụ cột của nền kinh tế, ít trường hợp xào nấu báo cáo tài chính để lùa gà (như ROS) vì vậy dân TA có thể yên tâm sử dụng TA trên các cổ phiếu này.

= Nếu là dân F0 lời khuyên là chỉ nên trading trên các cổ phiếu VN30, chỉ khi nào kinh nghiệm và năng lực của các bạn tăng dần theo thời gian, thì hãy mở rông vòng tròn năng lực của bạn sang cổ phiếu midcap hay smallcap.

Điều đó có nghĩa là, bản thân dân thuần TA ý thức rất rõ, rất nhiều cổ phiếu khác làm giá, úp bô, và họ không có khả năng đánh giá FA thì đồng thời cũng bỏ qua các cơ hội tốt ở những cổ phiếu đang lên (rising stars).

Lời ngỏ:

Tuy nhiên, vì trong thế giới đầu tư luôn tồn tại các điểm mù (blindspots), cũng như nhận thức sai hoặc chưa đầy đủ của chúng ta về giá trị nội tại cũng như những rủi ro khác của doanh nghiệp hoặc thị trường. Chúng ta tin vào năng lực phân tích của mình nhưng vẫn tôn trọng thị trường, cổ phiếu mua vào nên thỏa mãn FA & TA, nhưng khi bán, Asset khuyến nghị bạn nên bán theo TA nhằm mục đích bảo toàn vốn và tránh những điểm mù mà mình chưa nhìn ra được.

Chứng khoán là một trong những thị trường đầu tư phổ biến hiện nay. Tuy nhiên đây là một thị trường mang lại nhiều rủi ro nếu người mới đầu tư không tìm hiểu kĩ và nắm được kiến thức về thị trường.

Nếu bạn là nhà đầu tư mới, hãy liên hệ cho Asset để được hỗ trợ tốt nhất!