Vì sao DIC Corp muốn mua lại lô trái phiếu 1.000 tỷ đồng?

Hội đồng quản trị Tổng Công ty CP Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC Corp) vừa ban hành nghị quyết mua lại trước hạn lô trái phiếu mã DIGH2124001 với mệnh giá 1.000 tỷ đồng.

Việc mua lại lô trái phiếu này của DIC Corp được thực hiện theo phương thức thông báo và thỏa thuận trực tiếp với người sở hữu trái phiếu, bằng nguồn vốn từ hoạt động sản xuất kinh doanh và nguồn thu khác của doanh nghiệp.

Ráo riết mua lại trái phiếu

Tìm hiểu cho thấy, lô trái phiếu mã DIGH2124001 được phát hành ngày 16/9/2021, với khối lượng 10.000 trái phiếu và có giá trị 1.000 tỷ đồng, kỳ hạn 36 tháng, lãi suất năm đầu là 11%/năm.

Số liệu trên Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội cho thấy DIC Corp còn 3 lô trái phiếu có hiệu lực. Ngoài lô DIGH2124001 giá trị 1.000 tỷ đồng, DIC Corp cũng đã tiến hành mua lại 02 lô trái phiếu khác là: DIGH2124002 giá trị 1.000 tỷ đồng và DIGH2124003 giá trị 1.500 tỷ đồng.

Cụ thể, ngày 10/11/2022, DIC Corp cũng đã tiến hành mua lại 1.600 tỷ đồng trái phiếu thuộc hai lô DIGH2124002 và DIGH2123003 (trên tổng giá trị phát hành 2.500 tỷ đồng).

Lưu ý rằng cả 03 lô trái phiếu phát hành riêng lẻ, không chuyển đổi này đều dự kiến đáo hạn vào tháng 9-11/2024. DIC Corp đã sử dụng toàn bộ tài sản, quyền tài sản và các quyền, lợi ích hiện hữu và phát sinh trong tương lai từ việc đầu tư, phát triển, khai thác, tiêu thụ sản phẩm tại dự án Khu đô thị Du lịch Long Tân có diện tích gần 332ha để làm tài sản bảo đảm cho việc phát hành.

Ngoài ra, DIC Corp cũng dùng cổ phiếu DIG và toàn bộ lợi tức phát sinh từ cổ phiếu; 08 quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền với 42.381m2 đất thuộc dự án Khu đô thị du lịch sinh thái Đại Phước làm tài sản bảo đảm.

Nếu tất toán trước hạn xong lô trái phiếu DIGH2124001 trên, thì dư nợ trái phiếu doanh nghiệp của DIC Corp chỉ còn khoảng 900 tỷ đồng, không quá lớn so với 7.700 tỷ đồng vốn chủ sở hữu.

Việc DIC Corp mua lại khối lượng lớn trái phiếu trước hạn cũng không quá bất ngờ, bởi trong bối cảnh hiện nay cũng rất nhiều doanh nghiệp bất động sản đang rao riết mua lại trái phiếu với khối lượng hàn ngàn tỷ đồng.

Đánh giá tình hình chung, chuyên gia tài chính Nguyễn Trí Hiếu cho biết có nhiều lý do lý giải cho việc nhiều doanh nghiệp mua lại trái phiếu trước hạn.

Thứ nhất, là dự án sử dụng nguồn vốn trái phiếu đang triển khai nhưng doanh nghiệp thấy không còn khả thi nữa. Doanh nghiệp muốn trả nợ cho các trái chủ để giảm gánh nặng tài chính nên chọn mua lại sớm.

Thứ hai là bất ngờ doanh nghiệp có nguồn vốn dư thừa hoặc vay được nguồn khác có lãi suất thấp hơn trái phiếu. Mua lại sớm trái phiếu sẽ giúp họ giảm được chi phí vốn.

Thứ ba, việc mua lại trước hạn bắt nguồn từ Nghị định 65. Nghị định này cho phép các nhà phát hành mua lại trái phiếu trước hạn nếu các trái chủ yêu cầu. Tuy nhiên, với những đợt phát hành trái quy định pháp luật, bao gồm việc sử dụng vốn sai mục đích, các nhà phát hành buộc phải mua lại trước hạn nếu không muốn bị xử lý theo quy định pháp luật.

Cập nhật tiến độ các tài sản bảo đảm

Về dự án khu Đô thị Du lịch Long Tân, tháng 11/2017 UBND tỉnh Đồng Nai đã có văn bản chính thức về việc chấp thuận giao cho DIC Corp làm chủ đầu tư thực hiện dự án này với diện tích khoảng 332ha trên cơ sở được Thủ tướng Chính phủ chấp thuận chủ trương đầu tư tại Công văn số 1310/TTg-CN ngày 01/9/2017.

Dự án, tọa lạc tại xã Long Tân và xã Phú Thạnh, huyện Nhơn Trạch, tỉnh Đồng Nai, được xếp là dự án trọng điểm của DIC Corp giai đoạn 2016 – 2020, với tổng mức đầu tư 20.000 tỷ đồng, thời gian triển khai xây dựng 2018-2036.

Tại Đại hội cổ đông bất thường tổ chức ngày 12/10/2022 Ban lãnh đạo DIC Corp cho biết, doanh nghiệp này đã hoàn thành giải phóng mặt bằng cho 156ha trong tổng số 332ha, và chuẩn bị để hoàn thiện các yêu cầu pháp lý và nghĩa vụ tài chính cho giai đoạn 1 của dự án (81,3ha).

Nếu doanh nghiệp thu xếp được nguồn lực tài chính và hoàn thành mọi thủ tục giấy tờ pháp lý, lô sản phẩm đầu tiên có thể được tung ra thị trường vào năm 2024-2025. Giá bán dự kiến cho dự án này có thể dao động từ 70-80 triệu đồng/m2.

Cập nhật báo cáo tài chính hợp nhất đến 31/12/2022 của DIC Corp cho thấy, chi phí sản xuất kinh doanh dang dở dành cho dự án này mới là 481,054 tỷ đồng.

Đối với dự án Khu đô thị du lịch sinh thái Đại Phước, DIC Corp đã được UBND tỉnh Đồng Nai chấp thuận chủ trương và thỏa thuận địa điểm để thực hiện Dự án từ tháng 6/2003, được Thủ tướng Chính phủ cho phép đầu tư tại Văn bản số 371/TTg-CN ngày 05/4/2005.

Dự án Khu đô thị du lịch sinh thái Đại Phước có quy mô 464,559ha, tọa lạc tại Cù Lao Ông Cồn, xã Đại Phước, huyện Nhơn Trạch, tỉnh Đồng Nai.

Dự án thuộc đối tượng Nhà nước thu hồi đất và thực hiện công tác bồi thường, GPMB theo quy định của pháp luật về đất đai. DIC Corp có trách nhiệm ứng trước tiền để chi trả cho các hộ dân thuộc diện phải đền bù giải tỏa. Toàn bộ tiền đền bù là từ nguồn vốn của doanh nghiệp, không có nguồn gốc từ ngân sách Nhà nước.

Ghi nhận khoản phải thu từ khách hàng tới ngày 31/12/2022 của dự án khu đô thị sinh thái Đại Phước là 10,155 tỷ đồng; chi phí sản xuất kinh doanh dở dang dự án này là 1.321 tỷ đồng.