Vì sao các doanh nghiệp Đông Nam Á liên tục vẽ giấc mơ IPO tại Mỹ?

Một số công ty Đông Nam Á đang cân nhắc việc niêm yết tại Mỹ, dựa vào nhu cầu mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với sự tăng trưởng của thị trường mới nổi khi không có đợt chào bán cổ phiếu của Trung Quốc.

Các CEO cấp cao của nền tảng tài chính kỹ thuật số SME hàng đầu Funding Societies, công ty giải trí Gushcloud International có trụ sở tại Singapore và công ty công nghệ bảo hiểm Thái Lan hôm 17/9 nói với Reuters rằng họ đang xem New York là một trong những địa điểm phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của họ.

Điều này nằm trong kế hoạch được công bố gần đây của công ty Internet Việt Nam VNG Corp (VNZ.HNO) và công ty bất động sản DoubleDragon Corp's (DD.PS) Hotel101 Global của Philippine để niêm yết tại Mỹ, lấp đầy khoảng trống mà các công ty Trung Quốc để lại. Nút IPO của Mỹ sau khi căng thẳng chính trị với Washington gia tăng, Bắc Kinh thắt chặt giám sát các công ty trong nước đang tìm kiếm danh sách ở nước ngoài và nền kinh tế của chính Trung Quốc chậm lại.

Leif Schneider, cố vấn pháp lý cấp cao của công ty luật DFDL Việt Nam cho biết: “Cái bóng của Trung Quốc vào khu vực ASEAN đã thu hẹp lại kể từ khi thế giới mở cửa trở lại sau đại dịch”.

Ông nói thêm: “Các đối thủ cạnh tranh của Trung Quốc đã dần dần bị đẩy ra ngoài lề do những hạn chế và sự sụp đổ kinh tế trong nước sau đó. Những yếu tố này đã giúp một số đối thủ ở ASEAN của họ trở thành tâm điểm chú ý”.

ASEAN, Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á gồm 10 thành viên, bao gồm Thái Lan, Singapore, Malaysia và Việt Nam. Nền tảng thương mại điện tử ô tô lớn nhất khối Carsome Group cũng cho biết họ đang xem xét các sàn giao dịch toàn cầu khác nhau, bao gồm cả các sàn ở Mỹ, để có khả năng niêm yết.

Các công ty Đông Nam Á đã huy động được khoảng 101 triệu USD thông qua IPO ở Mỹ trong năm nay, thấp hơn nhiều so với mức 919 triệu USD của năm 2022, nhưng các chủ ngân hàng kỳ vọng tốc độ sẽ tăng lên trong 12 tháng tới khi các công ty tìm kiếm nguồn vốn mới sau khi dựa vào nguồn vốn tư nhân, quỹ trong vài năm gần đây.

Ngược lại, các công ty Trung Quốc đã huy động được 463,7 triệu USD thông qua danh sách tại Mỹ trong năm 2023, cao hơn một chút so với mức của năm 2022 nhưng chỉ bằng một phần nhỏ so với mức 12,96 tỷ USD và 12,48 tỷ USD huy động được lần lượt vào năm 2021 và 2020, theo dữ liệu của LSEG.

Các nhà phân tích cho biết, đối với các nhà đầu tư muốn tiếp cận thị trường mới nổi, Đông Nam Á phù hợp vì tốc độ tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ và dân số ngày càng tăng của khu vực.

Ví dụ, dữ liệu cho thấy tăng trưởng ở Indonesia, nền kinh tế lớn nhất Đông Nam Á, đã tăng tốc ở mức cao nhất trong 3 quý trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6 gần đây nhất, được thúc đẩy nhờ chi tiêu chính phủ và hộ gia đình mạnh mẽ.

Các chủ ngân hàng cho biết một số công ty Đông Nam Á muốn niêm yết ở Mỹ có kế hoạch huy động từ 300 triệu đến 1 tỷ USD, với mức định giá từ 1,5 tỷ USD đến 8 tỷ USD, các chủ ngân hàng cho biết mà không nêu tên bất kỳ công ty nào.

Kế hoạch niêm yết tại Mỹ của các công ty Đông Nam Á cũng sẽ cổ vũ các ngân hàng Phố Wall ở châu Á, nơi tạo ra khoảng 1/3 doanh thu từ các giao dịch trên thị trường vốn cổ phần (ECM), hầu hết đều cạn kiệt sau đợt IPO của Trung Quốc.

Sunil Khaitan, người đứng đầu ECM của Bank of America tại Đông Nam Á cho biết: “Đối với một số nhà đầu tư Mỹ tập trung vào các thị trường mới nổi, khả năng tiếp cận công nghệ của họ phần lớn đến từ các công ty Trung Quốc vì họ là những tên tuổi lớn nhất được niêm yết tại Mỹ”.

Ông nói thêm: “Với lập trường thận trọng hiện nay đối với Trung Quốc, các nhà đầu tư này đang tìm kiếm một số tên tuổi ở thị trường mới nổi khác”.

Đối với các công ty, Mỹ mang lại một số lợi thế.

Đồng sáng lập và CEO tập đoàn Funding Societies, Kelvin Teo, nói với Reuters rằng Mỹ là một trong những lựa chọn ưa thích của công ty vì nơi đây sẽ cung cấp nguồn vốn dồi dào và cơ sở nhà đầu tư toàn cầu.

Andrew Lim, Giám đốc tài chính của Gushcloud cũng cho biết việc niêm yết tại Mỹ sẽ giúp công ty có được "sự quen thuộc của nhà đầu tư với các công ty thuộc nền kinh tế mới đang phát triển nhanh".

Tay Hwee Ling, Trưởng nhóm cố vấn các sự kiện đột phá của Deloitte Đông Nam Á cho biết, các công ty trong các lĩnh vực bao gồm hậu cần, công nghệ, khai thác mỏ, xe điện và năng lượng tái tạo có nhiều khả năng tìm kiếm IPO cả trong và ngoài nước.

Tay nói thêm: “Các nhà đầu tư quốc tế đang nhìn thấy giá trị của việc đa dạng hóa danh mục đầu tư mà Đông Nam Á mang lại”.

Tuy nhiên, các nhà phân tích cho biết, sự phục hồi dự kiến ​​trong danh sách ở Đông Nam Á có thể bị chệch hướng do biến động cổ phiếu và sự giám sát nghiêm ngặt của nhà đầu tư.

Cổ phiếu của nhà sản xuất xe điện Việt Nam VinFast đã tăng khoảng 75% kể từ khi ra mắt vào tháng 8, nhưng không phải là không có biến động mạnh về giao dịch mỏng. Tuy nhiên, hầu hết các nhà đầu tư Mỹ đều đủ hiểu biết khi thực hiện thẩm định.