VEIL - Dragon Capital cho rằng lợi nhuận doanh nghiệp sẽ đi ngang trong 2020

Đặt cược lớn vào cổ phiếu bất động sản và ngân hàng nhưng VEIL cũng bi quan về khả năng tăng trưởng lợi nhuận (2020) của những doanh nghiệp mà Quỹ đầu tư vào.

Tính trong năm 2020 đến ngày 19/03, giá trị tài sản trên mỗi chứng chỉ quỹ (NAV per Share) của VEIL - Dragon Capital giảm 23.37%, trong khi VN-Index sụt gần 25% trong cùng giai đoạn. Ước tính, quỹ đầu tư này lỗ xấp xỉ 340 triệu USD chỉ trong chưa đầy 3 tháng đầu năm.

(tính đến kết phiên 19/03)

Đối diện với tình hình dịch virus Corona bùng phát, VEIL đã hạ thấp triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của những doanh nghiệp mà Quỹ nắm giữ cổ phiếu.

Theo đó, dự phóng mới nhất của VEIL đối với mức tăng trưởng EPS trong năm 2020 của các doanh nghiệp chỉ là 0.53%, trong khi ngay trước thời điểm dịch bệnh thì con số này lên đến 14.22%. Nhiều chỉ tiêu dự phóng về mặt tăng trưởng lợi nhuận cũng được VEIL hạ xuống mức thấp, gần như biểu thị niềm tin rằng lợi nhuận doanh nghiệp sẽ đi ngang trong năm nay.

VEIL dự phóng cho năm 2020 tại từng thời điểm

Hai cổ phiếu PNJ và SAB rơi khỏi nhóm 10 khoản đầu tư lớn nhất của VEIL, thay thế vào đó là VPB và HPI. Với 2 khoản đầu tư mới này, nhóm cổ phiếu ưa thích của VEIL hiện tràn ngập những cái tên của ngân hàng và bất động sản (7/10). Một nửa số cổ phiếu trong danh mục dưới đây có mức giảm trên 20% so với đầu năm 2020 (MWG, VHM, HPG, MBB, VCB).

(tính đến kết phiên 19/03/2020)