MỚI

Thiệp 24HMoney v2.0

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Vàng sẽ mạnh hơn bao giờ hết

Trong bối cảnh hệ thống tài chính hiện tại đang trên bờ vực sụp đổ, nhiều biến động dự kiến sẽ xảy ra trong các lĩnh vực chính trị, địa chính trị, tiền tệ, nợ và tài sản đầu tư. Sự sụp đổ này sẽ diễn ra từ từ và sau đó đột ngột, gây ra những hệ quả nghiêm trọng. Dưới đây là cái nhìn tổng quan về những thách thức và giải pháp trong tình hình này.

Những nhà lãnh đạo yếu kém hiện tại là nguyên nhân chính gây nên tình trạng bất ổn này. Chính trị gia ở nhiều nước lớn đang mất uy tín, và có thể bị loại bỏ trước khi nhiệm kỳ kết thúc. Sự hỗn loạn chính trị sẽ dẫn đến bất ổn xã hội. Ví dụ, các nhà lãnh đạo G7, ngoại trừ Meloni của Ý, đều có tỷ lệ không tán thành từ 57% đến 72%. Với cuộc bầu cử ở Anh và Pháp sắp tới, đảng cầm quyền chắc chắn sẽ thua. Tình hình tại Mỹ còn tồi tệ hơn với một tổng thống thiếu khả năng ra quyết định.

Từ khi Nixon đóng cửa thị trường vàng vào năm 1971, giá trị tiền tệ đã giảm mạnh. Chi tiêu cao, thâm hụt lớn và tỷ lệ nợ trên GDP cao sẽ đẩy phương Tây vào một giai đoạn đen tối với sự sụp đổ của đồng tiền. Điều này sẽ dẫn đến vỡ nợ, vỡ nợ ngân hàng, in tiền nhiều hơn, lãi suất cao hơn và thâm hụt cao hơn. Sẽ có sự tăng tốc giảm giá của tiền tệ so với vàng, và không có người chiến thắng trong tình huống này. Tất cả các loại tiền tệ sẽ giảm đáng kể theo giá trị thực.

Ban đầu sẽ có lạm phát cao, sau đó giá tài sản như cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản sẽ giảm mạnh. Việc này sẽ dẫn đến vỡ nợ ngân hàng và thâm hụt cao hơn, gây ra tình trạng bất ổn chính trị và xã hội, thậm chí nội chiến. Hầu hết các trái phiếu chính phủ sẽ trở nên vô giá trị, và giá trị tài sản đầu tư sẽ giảm từ 50-100%.

Khả năng xảy ra chiến tranh hạt nhân toàn cầu là thấp, nhưng nếu xảy ra, hậu quả sẽ cực kỳ nghiêm trọng. Thế giới phải tự hỏi ai đang thực sự điều hành, và làm thế nào để giải quyết tình hình nghiêm trọng mà chúng ta đang đối mặt. Các nhà lãnh đạo của Trung Quốc, Nga và Hoa Kỳ cần cùng nhau giải quyết những vấn đề toàn cầu lớn như nghèo đói, nạn đói, tội phạm và nợ nần.

Trong bối cảnh này, nhà đầu tư cần phải bảo vệ tài sản của mình. Một số điều không nên làm bao gồm không giữ phần lớn tài sản trong hệ thống ngân hàng dễ vỡ, không nắm giữ trái phiếu chính phủ và không đặt cược vào việc lạm phát sẽ giảm nợ. Thay vào đó, nhà đầu tư nên nắm giữ vàng vật chất và bạc ở những nơi an toàn như Thụy Sĩ và Singapore. Việc nắm giữ kim loại quý phải được thực hiện ngoài hệ thống ngân hàng để giảm thiểu rủi ro bị tịch thu hoặc đóng băng.

Việc rời xa đồng đô la trong giao dịch toàn cầu sẽ tăng tốc, và các quốc gia BRICS sẽ chuyển sang dùng vàng để thanh toán cuối cùng. Điều này sẽ làm tăng giá vàng theo bội số hiện tại. Nhu cầu vàng sẽ tăng mạnh, và giá vàng sẽ tăng đáng kể vì không thể sản xuất thêm nhiều vàng hơn.

Với sự sụp đổ của các quân domino, hầu hết mọi người sẽ gặp nhiều khó khăn hơn hiện tại. Đối với những ai có tiền tiết kiệm, bảo toàn tài sản phải là ưu tiên hàng đầu. Vàng và bạc vật chất được lưu trữ an toàn bên ngoài hệ thống ngân hàng là lựa chọn tốt nhất. Ngoài ra, trong thời kỳ khó khăn, giúp đỡ gia đình và bạn bè là quan trọng hơn bao giờ hết.

Phòng ngừa lạm phát trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ

Khi mùa bầu cử Mỹ thực sự bắt đầu nóng lên, với cuộc tranh luận đầu tiên sắp diễn ra trong tuần này, nhóm nghiên cứu hàng hóa của Goldman Sachs nhận thấy giá trị đáng kể của các vị thế mua vàng như một biện pháp phòng ngừa rủi ro từ các chính sách lạm phát của Mỹ sau cuộc bầu cử do các cú sốc địa chính trị, bao gồm cả thuế quan, Rủi ro lệ thuộc của Fed và nỗi lo nợ nần.

Các nhà kinh tế học Hoa Kỳ và các nhà chiến lược tài sản chéo của Goldman đã phân tích tác động của những thay đổi tiềm ẩn trong chính sách tài chính, quy định, thương mại, tiền tệ và đối ngoại đối với kết quả bầu cử tổng thống Hoa Kỳ.

Chuyển sang hàng hóa, chúng ta thấy giá trị lớn nhất của việc sở hữu vàng và đặc biệt là giá vàng tăng như một biện pháp phòng ngừa lạm phát và địa chính trị vì bốn lý do.

1. Trường hợp cơ sở tăng giá.

Kịch bản cơ bản của chúng tôi vẫn là vàng sẽ tăng giá lên 2.700 USD/toz vào cuối năm (+16%) do nhu cầu vững chắc từ các ngân hàng trung ương mới nổi và từ các hộ gia đình châu Á.

2. Sự đảo ngược về địa chính trị và thuế quan.

Gần đây, chúng tôi đã ước tính giá vàng sẽ tăng thêm khoảng 15% do các biện pháp trừng phạt tài chính giả định tăng tương đương với mức tăng đã thấy kể từ năm 2021.6 Phân tích của chúng tôi về các thông báo thuế quan vào năm 2019 cho thấy rằng các vị thế mua vàng cũng có thể giúp đảm bảo trước khả năng giá cổ phiếu giảm từ lo ngại chiến tranh thương mại (Phụ lục 15).

3. Rủi ro tài chính và tiền tệ.

Gần đây, chúng tôi cũng ước tính giá vàng sẽ tăng thêm khoảng 15% khi chênh lệch CDS của Hoa Kỳ tăng thêm một độ lệch chuẩn (tương tự như mức tăng được thấy trong quý 1 năm 2023 xung quanh cuộc tranh luận về trần nợ) trong bối cảnh mối lo ngại tiềm tàng về nợ của Mỹ ngày càng gia tăng. Với việc nhiệm kỳ của Chủ tịch Powell hết hạn vào tháng 5 năm 2026 và Chính quyền Trump trước đây có tiếng nói hơn những người tiền nhiệm về lập trường của Fed, thị trường có thể lo ngại lớn hơn về khả năng Fed phải phụ thuộc, điều này có thể sẽ hỗ trợ mạnh mẽ cho giá vàng.

4. Chi phí bảo hiểm thấp.

Với mức biến động ngụ ý trong 6 tháng hiện tại ở mức 14%, xếp nó ở phân vị thứ 27 trong 15 năm qua và độ lệch giữa lệnh gọi khá bình thường, chúng tôi thấy phần thưởng rủi ro hấp dẫn khi mua biện pháp bảo vệ bằng cách sử dụng quyền chọn mua vàng.

Tuy nhiên, phản ứng của chính sách tiền tệ đối với lạm phát cao hơn có ý nghĩa quan trọng đối với hoạt động phòng hộ của vàng.

Nếu Fed phản ứng với các chính sách dựa trên nhu cầu bằng phản ứng chính sách tiền tệ thắt chặt hơn theo thông lệ (tức là không có sự phụ thuộc), thì vàng có thể không hoạt động tốt.

Đây là một kịch bản hợp lý khi nhiệm vụ của Chủ tịch Powell sẽ không hết hạn cho đến tháng 5 năm 2026 và sẽ tương tự như sự kém hiệu quả của vàng vào năm 2022 khi Fed tăng lãi suất mạnh mẽ để đối phó với lạm phát cao một phần do nhu cầu.

Cuối cùng, chúng tôi cũng coi giá trị của các vị thế mua dầu như một biện pháp phòng ngừa lạm phát/địa chính trị và mang lại lợi suất cuộn hấp dẫn.

Dầu có thành tích lịch sử mạnh mẽ như một biện pháp phòng ngừa lạm phát rộng rãi, thường bao gồm cả những cú sốc cung tiêu cực và những cú sốc cầu tích cực.

Dầu cũng có thể được hưởng lợi từ sự thay đổi tích cực trong chính sách của Mỹ đối với nguồn cung dầu của Iran, mặc dù các nước OPEC+ cốt lõi có thể lấp đầy khoảng trống nhờ công suất dự phòng dồi dào.

----------------------------------------------------------------------------------------------

Trong chu kỳ kinh tế, dòng tiền đầu tư được luân chuyển giữa các loại tài sản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Hiện nay Sở giao dịch hàng hóa VN mới được cấp phép liên thông trên thị trường hàng hóa quốc tế. Thông qua Sở mình có thể đầu tư trực tiếp trên các sàn hàng hóa thế giới, với các sản phẩm thiết yếu như là: Dầu thô, Bạc, Cà phê, Đường, ...

Bác nào quan tâm có thể nhắn tôi để tham gia giao dịch trực tiếp trên thị trường hàng hoá của Bô Công Thương để tận dụng cơ hội hiện nay. Với nhiều ưu điểm như: Long, Short, T0 .