09/07/2024 Thiệp 24HMoney v2.0 Mới

Vàng sẽ đạt mức 3.000 đô la/oz trong vòng 18 tháng?

Những biến động kinh tế chính trị toàn cầu và các cuộc xung đột kinh tế xoay quanh các siêu cường có thể đẩy Vàng sẽ đạt mức 3.000 đô la/oz trong vòng 18 tháng

Người dân Mỹ đang dần mất nềm tin vào Chính quyền bởi chi tiêu hoang phí của chính phủ, nhiều lớp trợ cấp, quá trình xanh hóa nước Mỹ và gần đây là chủ nghĩa bảo hộ. Việc cắt giảm thuế, trợ cấp và tiền tệ hóa nợ đã trở thành một phần trong cách chi tiêu cao của Mỹ. Tác động chính của việc chi tiêu là lạm phát vẫn ở mức cao một cách dai dẳng được thúc đẩy bởi các cuộc chiến tranh chưa có hồi kết ở Ukraine và Gaza đã phơi bày sự yếu kém của quân đội phương Tây.

Ngôi nhà tài chính của Hoa Kỳ không còn ổn định sau Obamacare, các gói cứu trợ ngân hàng và các đợt cắt giảm thuế của Trump, dẫn đến vai trò lớn nhất của chính phủ trong xã hội Hoa Kỳ. Chỉ riêng chi tiêu của chính phủ đã chiếm tới 36% GDP và hiện nay Văn phòng Ngân sách Quốc hội (CBO) ước tính thâm hụt ngân sách ở mức gần 2 nghìn tỷ đô la, 8% GDP hoặc gấp bốn lần mức trung bình 2% trong ba thập kỷ qua. Mức nợ tiếp tục tăng.Chi tiêu đó và sự bùng nổ tiền tệ sau đó là nguồn cung cấp cho cổ phiếu ở mức cao nhất mọi thời đại và cú sốc lạm phát. Và có vẻ như nó sẽ không kết thúc. Điều này có thể hiểu được nếu nền kinh tế yếu, nhưng nền kinh tế đang bùng nổ và việc tài trợ cho chi tiêu đó bằng tiền vay là không bền vững vì chi phí trả nợ đã trở thành một vấn đề quan trọng. Do đó, nợ công hiện là 130% GDP, cao hơn cả Hy Lạp, quốc gia đã yêu cầu IMF cứu trợ vào năm 2010, làm rung chuyển thị trường tài chính thế giới và gần như phá hủy đồng euro.

Vấn đề là khả năng trả nợ của Hoa Kỳ phụ thuộc vào thị trường nợ, đặc biệt là khi Cục Dự trữ Liên bang đã ngừng mua Kho bạc như một phần của chương trình thắt chặt định lượng. Lịch sử cho thấy khi chi tiêu công làm thay đổi chính sách tiền tệ, kết quả cuối cùng là lạm phát cao, lãi suất cao hơn và cuối cùng là siêu lạm phát. La Mã cổ đại, Đức thời Weimar, Argentina và gần đây là Venezuela đều có chung nguồn gốc là các chính sách tài khóa và tiền tệ liều lĩnh và thâm hụt ngân sách khổng lồ dẫn đến siêu lạm phát. Siêu lạm phát là lạm phát ngoài tầm kiểm soát, là kết quả tất yếu của việc ngân hàng trung ương phát hành quá nhiều tiền khi chính phủ chi quá nhiều cho nợ.

Thế giới đang quay trở lại kỷ nguyên đối đầu giữa các cường quốc, nơi "kẻ mạnh là đúng". Hoa Kỳ bóp méo luật thương mại để bảo vệ lợi ích an ninh của mình, và các cuộc chiến tranh ủy nhiệm ở Ukraine và Gaza có thể leo thang thành chiến tranh toàn cầu. Chủ nghĩa dân tộc cũng ảnh hưởng đến thương mại, với chủ nghĩa bảo hộ thay thế cho toàn cầu hóa, trong khi chính quyền Biden áp dụng biện pháp "giảm rủi ro" khỏi Trung Quốc, tạo ra rào cản thương mại.

Trật tự kinh tế do Hoa Kỳ lãnh đạo trong gần nửa thế kỷ đã mang lại thịnh vượng cho nhiều khu vực trên thế giới, nhưng giờ đây các quy tắc và thể chế cũ đang bị thay thế. Trung Quốc đang đi theo hướng ngược lại, thúc đẩy thương mại tự do và phát triển các khu kinh tế đặc biệt, mở rộng thương mại qua sáng kiến "Vành đai và Con đường" và hỗ trợ đầu tư từ các tổ chức mới. Sự phân mảnh này đã dẫn đến việc thành lập một hệ thống thanh toán thay thế cho SWIFT.

Những động thái này đã củng cố chuỗi cung ứng khu vực chống lại các biện pháp bảo hộ và làm gia tăng căng thẳng giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ. Với chủ nghĩa bảo hộ gia tăng và sự phát triển của trí tuệ nhân tạo, biến đổi khí hậu và khoáng sản quan trọng, thế giới đang đối mặt với nhiều thách thức mới. Hoa Kỳ đang biến bá quyền kinh tế của mình thành vũ khí, buộc các đồng minh phải chọn phe trong các cuộc đối đầu, nhưng không ai có giải pháp rõ ràng.

Trung Quốc dẫn đầu trong sản xuất xe điện, tấm pin mặt trời, và công nghệ mới như chip thông minh và pin. Thuế mới của phương Tây khó có thể thay đổi điều này vì Trung Quốc có lợi thế về công nghệ và nghiên cứu phát triển. Hoa Kỳ không thể cạnh tranh với xe điện Trung Quốc và các biện pháp bảo vệ chỉ nhằm bảo vệ các nhà sản xuất trong nước.

Mặc dù chính quyền Biden đang chi nhiều tiền trợ cấp và thuế quan để chống lại sự thống trị của Trung Quốc, nhưng chủ nghĩa bảo hộ sẽ không giúp chiến thắng trong cuộc đua công nghệ xanh. Điều này làm hại đến khí hậu và người tiêu dùng. Các công ty Trung Quốc chuyển hướng sang các thị trường khác và tiếp tục thống trị trong các lĩnh vực quan trọng như năng lượng.

Hoa Kỳ vẫn bán chip AI cho Trung Quốc và có các công ty đầu tư vào các nhà sản xuất xe điện lớn của Trung Quốc. Trong khi đó, sản xuất thực phẩm cũng trở thành một lĩnh vực xung đột tiềm năng do biến đổi khí hậu và thuế quan. Trung Quốc đã bắt đầu điều tra chống bán phá giá thịt lợn từ EU và có thể nhắm vào thịt bò và gia cầm tiếp theo.

Tình hình hiện tại tương tự như giai đoạn trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 1929 với chủ nghĩa bảo hộ, căng thẳng quốc tế và thị trường chứng khoán tăng mạnh.

Cả Donald Trump và Joe Biden đều muốn sử dụng thuế quan như một công cụ địa chính trị. Thuế quan thực chất là khoản thuế do người tiêu dùng trả, và chiến tranh thương mại làm tăng lạm phát. Lịch sử cho thấy các quốc gia khác sẽ trả đũa, dẫn đến suy thoái kinh tế. Chiến tranh thương mại và trợ cấp có thể gây ra chiến tranh tiền tệ, đưa thế giới trở lại thời kỳ đen tối của chủ nghĩa bảo hộ. Phương Tây không nên sợ Trung Quốc mà nên sợ Nga của Putin.

Với việc thuế quan và lệnh trừng phạt gia tăng, các quỹ đầu cơ có thể lợi dụng sự yếu kém của tiền tệ, làm trầm trọng thêm tình trạng mất giá. Các ngân hàng trung ương lớn như Ngân hàng Trung ương châu Âu, Thụy Điển và Canada đã giảm lãi suất, trong khi lãi suất của Mỹ vẫn cao.

Hoa Kỳ có thể phá giá tiền tệ để giải quyết khoản nợ phình to. Điều này có thể dẫn đến một loạt các đợt phá giá cạnh tranh, gợi nhớ đến cuộc Đại suy thoái thế kỷ trước. Lệnh trừng phạt và thuế quan của Hoa Kỳ làm suy yếu vai trò của đồng đô la. Trung Quốc và Brazil đã giao dịch bằng tiền tệ của họ thay vì đô la, và Türkiye đang cân nhắc tham gia BRICS để giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la.

Hệ thống tiền tệ toàn cầu đang phân mảnh thành các khối giao dịch đa cực như rổ tiền tệ châu Á, Euro, BRICS và đô la. Nhóm BRICS đại diện cho 45% dân số thế giới, bao gồm các đồng minh của Hoa Kỳ như Ả Rập Xê Út và UAE, đang sử dụng các loại tiền tệ khác ngoài đô la để giao dịch dầu mỏ. BRICS có thể hỗ trợ đồng tiền mới của họ bằng vàng thay vì đô la, làm suy yếu sự thống trị của đồng đô la. Nếu không có sự tin tưởng và hợp tác quốc tế, quyền lực của Hoa Kỳ sẽ bị hạn chế.

Có nên mua vàng ở thời điểm này hay không ?

Trong hai năm qua, các ngân hàng trung ương đã mua gần một phần ba sản lượng vàng hàng năm của thế giới để tránh rủi ro bị trừng phạt. Trung Quốc, nước mua vàng lớn nhất, đang đổi nợ Hoa Kỳ lấy vàng. Đây là một sự thay đổi lớn trong hệ thống tài chính toàn cầu khi các nước phương Đông mua vàng từ các nước phương Tây.

Trung Quốc dự kiến sẽ tiếp tục mua vàng, nắm giữ hiện chỉ chiếm 5% dự trữ của họ. Các nước khác, như Ấn Độ, cũng đã hồi hương vàng của họ. Điều này cho thấy nhiều quốc gia không muốn dựa vào đồng đô la quá nhiều. Vàng trở thành một loại tiền tệ thay thế quan trọng.

Trong bối cảnh các cuộc chiến tranh và chi tiêu lớn của cả hai ứng cử viên tổng thống Hoa Kỳ, vàng có thể là một khoản đầu tư an toàn. Thế giới hiện nay kết nối chặt chẽ hơn và nợ lớn hơn trước, tạo ra bong bóng giá tài sản lớn. Sự xói mòn lòng tin vào các thể chế và chính phủ là một vấn đề nghiêm trọng. Vào tháng 11, với triển vọng về thêm bốn năm dưới sự lãnh đạo của Trump, vàng sẽ là tài sản đáng sở hữu.

Vàng có khả năng lưu trữ giá trị đã được chứng minh tốt hơn bất kỳ loại tiền tệ pháp định nào được đảm bảo bởi lời hứa của một số chính trị gia. Vàng là một loại hàng hóa hữu hạn. Hội đồng Vàng Thế giới ước tính rằng khoảng 190.000 tấn đã được tìm thấy và chỉ có khoảng 54.000 tấn vẫn còn dưới lòng đất. Hàng năm, ngành công nghiệp này sản xuất khoảng 3.000 tấn mỗi năm nhưng trong nhiều năm, nhu cầu luôn lớn hơn cung và ngành công nghiệp vàng đã đạt "đỉnh vàng" vào năm 2019 với trữ lượng giảm dần hàng năm. Ấn Độ, Thái Lan và Trung Quốc là những nước tiêu thụ vàng lớn. Tôi tin rằng vàng sẽ đạt mức 3.000 đô la/oz trong vòng 18 tháng tới.