04/05/2024 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Vai trò của vàng trong thời kỳ hỗn loạn

Vàng từ lâu đã được coi là vật bảo vệ vững chắc cho sự giàu có, thường trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư trong thời kỳ kinh tế hỗn loạn. Tuy nhiên, động thái giá của nó tiết lộ một câu chuyện mang nhiều sắc thái hơn là chỉ đơn giản hoạt động như một biện pháp phòng ngừa lạm phát.

Phản ứng của vàng trước các lực lượng kinh tế

Về cốt lõi, vàng là một tài sản, giống như bất động sản hoặc chứng khoán, phản ứng với các lực cung và cầu cơ bản. Thuật ngữ lạm phát có xu hướng được hiểu một cách tiêu cực trong bối cảnh người tiêu dùng phải trả mức giá cao hơn. Tuy nhiên, lạm phát không chỉ hiện diện ở giá tiêu dùng.

Điều thực sự xảy ra khi lạm phát tăng là sức mua của đồng tiền giảm, có nghĩa là giá trị của một số tài sản nhất định tăng lên. Điều này khiến các nhà đầu tư tìm kiếm những tài sản duy trì giá trị hoặc tăng giá. Vàng trong lịch sử là một trong những tài sản này vì nó khan hiếm, bền và có giá trị nội tại. Giá của nó tăng trong bối cảnh lạm phát không chỉ do vai trò của nó như một nơi trú ẩn an toàn.

Lạm phát và lãi suất thực

Lạm phát tác động đến các loại tài sản khác nhau một cách khác nhau, nhưng yếu tố quan trọng đối với vàng là lãi suất thực – lãi suất danh nghĩa được điều chỉnh theo lạm phát. Khi Cục Dự trữ Liên bang chọn không tăng lãi suất để đối phó với lạm phát gia tăng, lãi suất thực tế có xu hướng giảm. Lãi suất thực thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, vốn không mang lại bất kỳ lợi tức nào.

Do đó, vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư, không chỉ như một biện pháp phòng ngừa lạm phát mà còn là một tài sản tăng giá trong môi trường mà các khoản đầu tư tạo thu nhập truyền thống mang lại ít lợi nhuận thực tế hơn. Hiện tượng này phản ánh hành vi của các tài sản khác như bất động sản và cổ phiếu trong thời kỳ lãi suất thực thấp.

Các tài sản khác nhau phản ứng thế nào với lạm phát

Bất động sản có thể được hưởng lợi từ lạm phát vì giá trị tài sản và thu nhập cho thuê có thể tăng lên trong khi chi phí vay để tài trợ cho việc mua bất động sản trong một số trường hợp vẫn tương đối thấp. Tương tự, cổ phiếu có thể tăng giá khi các công ty chuyển chi phí cao hơn sang người tiêu dùng, có khả năng làm tăng thu nhập và khiến các khoản đầu tư vào cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn.

Tuy nhiên, phản ứng của vàng đối với các chính sách lạm phát và lãi suất phụ thuộc vào các yếu tố riêng của nó. Không giống như bất động sản, vàng không tạo ra thu nhập thông qua tiền thuê nhà hoặc cổ tức như cổ phiếu, khiến hoạt động đầu tư của nó phụ thuộc nhiều hơn vào sự tăng giá vốn. Sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ được công bố gần đây, biến động trong ngày của hợp đồng tương lai Vàng của Tập đoàn CME đã đạt mức cao nhất trong hai năm.

Ảnh hưởng toàn cầu và tâm lý nhà đầu tư

Tâm lý nhà đầu tư, sự ổn định địa chính trị, giá trị tiền tệ và các yếu tố kinh tế vĩ mô khác ảnh hưởng đến nhu cầu có thể thúc đẩy sự tăng giá của vàng. Hơn nữa, bản chất toàn cầu của thị trường vàng có nghĩa là mặc dù các chính sách của Cục Dự trữ Liên bang có ảnh hưởng nhưng chúng không phải là yếu tố duy nhất quyết định giá vàng. Chính sách của ngân hàng trung ương trên toàn thế giới, tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu và thậm chí cả những tiến bộ công nghệ trong khai thác và tái chế vàng có thể định hình đáng kể động lực cung và cầu vàng.

Hiểu bản chất phức tạp của vàng

Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, chìa khóa để tận dụng vàng một cách hiệu quả nằm ở việc hiểu được bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn, bao gồm các chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và tác động của chúng đối với lãi suất thực và lạm phát.

Mối quan hệ giữa giá vàng, lạm phát và lãi suất làm nổi bật bản chất kép của vàng vừa là hàng rào truyền thống chống lại sự mất giá của tiền tệ vừa là một loại tài sản phản ứng với các chính sách kinh tế vĩ mô và hành vi của nhà đầu tư. Sức hấp dẫn của nó trong thời kỳ lãi suất thực thấp, chẳng hạn như bất động sản và chứng khoán, phản ánh vị thế của nó như một thành phần có giá trị trong danh mục đầu tư đa dạng.

----------------------------------------------------------------------------------------------

Trong chu kỳ kinh tế, dòng tiền đầu tư được luân chuyển giữa các loại tài sản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Hiện nay Sở giao dịch hàng hóa VN mới được cấp phép liên thông trên thị trường hàng hóa quốc tế. Thông qua Sở mình có thể đầu tư trực tiếp trên các sàn hàng hóa thế giới, với các sản phẩm thiết yếu như là: Dầu thô, Bạc, Cà phê, Đường, ...

Bác nào quan tâm có thể nhắn tôi để tham gia giao dịch trực tiếp trên thị trường hàng hoá của Bô Công Thương để tận dụng cơ hội hiện nay. Với nhiều ưu điểm như: Long, Short, T0