Vài dòng tản mạn về nhóm BĐS

Nhịp giảm này nhiều cổ phiếu BDS dân dụng giảm DXG, NLG, KDH, HDC đều giảm mạnh trong khi khối ngoại bán rất mạnh.

Hiện ls cho vay nhóm BDS tầm 11% nhưng chi phí các DN BDS tiếp cận vốn sẽ trên mức này trong bối cảnh room tín dụng đang rất hạn hẹp. Với người dân để mua nhà, các dự án cũng khó tiếp cận nguồn vốn ngân hàng.

VN mới tăng ls điều hành lần đầu cách đây vài ngày trong bối cảnh mà các nền kinh tế khu vực và trên thế giới đều đã đi trước 1 bước trong việc tăng ls. Trend ls của VN cũng mới khởi đầu . SBV đứng trước sự lựa chọn trong "bộ 3 bất khả khi lãi suất, tỉ gía , lạm phát". Giai đoạn từ tháng 4/2022 khi chiến tranh Nga-Ukraine kích hoạt SBV đã chon tỉ gía để điều hành nhưng giới hạn và khả năng trong cstt của SBV ko thể mãi đi ngược gió của FED. Tăng lãi suất là bước ngoặt trong chính sách điều hành của SBV trong tháng 9 này.

Trở lại câu chuyện của nhóm BDS dân dụng nhóm này đang bị khó khăn ở cả đầu vào ( dòng vốn để dn làm dự án) --đầu ra các chủ thể nền kinh tế mua bds khó tiếp cận vốn. Bối cảnh ngành khó khăn và suy giảm thì LN nhóm này ở các quý sắp tới sẽ suy giảm. Giá cổ phiếu sẽ chiết khấu trước.

Trend lãi suất chỉ là khởi đầu trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu có sự phân mãnh Mỹ vẫn thể hiện kinh tế chưa có dấu hiệu suy thoái trong khi EU và cả TQ đều tỏ dấu hiệu nền kinh tế vào suy giảm mạnh. Sự phân mãnh của các nền kinh tế lớn càng làm đồng USD tăng mạnh va khả năng trong thời gian tới DXY test mức 120 ở đầu năm 2000 là việc sẽ xãy ra. USD tăng mạnh thì các nền kinh tế penny và Em sẽ rơi vào vòng xoáy cuộc đua lãi suất đồng nội tệ-phá giá đồng nội tệ -và lạm phát. Sự bất ổn sẽ bao trùm nhiều nền kinh tế.

Thuỷ triều rút mới biết ai không mặc quần, các nền kinh tế ngập nợ tài chính mất cân đối sẽ là những nền kinh tế phá sản trong vòng xoáy cuộc chiến tranh tiền tệ được kích hoạt. Srilanka là cái tên đầu tiên và cũng sẽ ko là cái tên cuối cùng rơi vào phá sản.

VN SẼ NHƯ THẾ NÀO TRONG 1 BỨC TRANH ĐẦY U ÁM CỦA THẾ GIỚI

Vài ngày nữa GDP quí 3 sẽ công bố chắc chắn đó là con số khá là đẹp với mức tăng tầm 12%. Cả năm GDP VN sẽ trên 7,5% và là nên kinh tế tăng trưởng mạnh nhất thế giới. Bức tranh vĩ mô đẹp nhưng tiền tệ thì hiện tại đang lộ dần các dấu hiệu xấu. 1 nền kinh tế mở như VN thì sự tác động va suy giảm của kinh tế toàn cầu sẽ tác động đến vĩ mô ( ls, lạm phát, tỉ giá) và cả vi mô ( LN của các DNNY).

1 kịch bản với mức lãi suất điều hành được đẫy lên cao 2 con số và lãi suất cho vay sẽ được kích hoạt lên mạnh thậm chí 16-18% khi FED tiếp tục tăng lãi suất mạnh là việc nhưng người kinh doanh, những nhà đầu tư ck nên nghĩ tới.