Ứng dụng lý thuyết Markowit để phân bổ danh mục

Cách để tồn tại trong thị trường không phải lúc nào chúng ta cũng phải phân bổ hết 100% vào cổ phiếu. Mà chúng ta phải phân bổ: Trái phiếu, cổ phiếu, vàng, bất động sản... một cách phù hợp, để rủi ro đối nghịch tiệt tiêu nhau, bảng dưới dây là sự phân bổ tài sản trong downtrend :

Danh mục đầu tư hiệu quả Markowit ( Markowitz Efficient Set) là danh mục đầu tư có lợi nhuận được tối đa hóa cho một mức rủi ro nhất định dựa trên việc xây dựng danh mục đầu tư phương sai trung bình . Giải pháp hiệu quả cho một tập hợp các tham số phương sai trung bình nhất định (một tài sản phi rủi ro nhất định và một rổ tài sản rủi ro nhất định) có thể được vẽ trên cái được gọi là biên giới hiệu quả Markowitz .

Tập hợp hiệu quả Markowitz được phát triển bởi nhà kinh tế học Harry Markowitz vào năm 1952. Mục tiêu của bộ hiệu quả Markowitz là tối đa hóa lợi nhuận của một danh mục đầu tư đối với một mức rủi ro nhất định. Giải pháp hiệu quả cho một danh mục đầu tư có thể được vẽ trên biên giới hiệu quả của Markowitz. Biên giới hiệu quả được thể hiện bằng lợi nhuận trên trục Y và rủi ro trên trục X. Bộ hiệu quả Markowitz nêu bật việc đa dạng hóa tài sản trong danh mục đầu tư, điều này làm giảm rủi ro của danh mục đầu tư.

Sự kết hợp khác nhau của các loại chứng khoán tạo ra các mức sinh lợi khác nhau. Các biên giới hiệu quả thể hiện tốt nhất của những kết hợp này – những người tạo ra tối đa lợi nhuận dự kiến cho một mức độ rủi ro. Tập hợp hiệu quả là kết quả của việc đánh giá lợi nhuận kỳ vọng, độ lệch chuẩn và hiệp phương sai của một tập hợp chứng khoán.

Trần Đức Lương