Tỷ phú đầu tư John Paulson: Tiền ảo là một bong bóng, sẽ trở về con số 0 tròn trĩnh, vô giá trị

Từ một người gần như vô danh, John Paulson bỗng trở thành ngôi sao sáng trên bầu trời đêm của thế giới đầu cơ.

Kể từ sau phi vụ đầu cơ để đời năm 2007, tỷ phú John Paulson vẫn được công chúng quan tâm. Trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg, ông đã dành những lời có cánh cho vàng và chỉ trích thậm tệ bong bóng tiền ảo.

Từng là "Ông trùm" thâu tóm nhà băng phố Wall

Trước khi quyết định dấn thân vào phi vụ đầu cơ để đời, tỷ phú John Paulson từng làm đủ nghề cò con để kiếm sống. Vốn là một sinh viên Đại học Havard, tài năng có thừa, bản lĩnh không thiếu nhưng điều ông kỳ vọng là cơ hội thì chưa một lần mỉm cười. Trải quả 10 năm lăn lộn thương trường, những gì ông xây dựng được chỉ là con số không tròn trĩnh.

Cũng giống như rất nhiều cư dân của thế giới đầu cơ khi khởi nghiệp, Paulson nhanh chóng nhận ra rằng, nếu chỉ làm công ăn lương hoặc trông cậy vào khoản tiền thưởng hay hoa hồng sau mỗi phi vụ kinh doanh thành công thì chỉ mãi “dậm chân tại chỗ”. Giấc mơ đặt chân vào giới thượng lưu sẽ mãi chỉ là ảo tưởng. Muốn kiếm tiền nhanh thì phải có gan liều và chấp nhận rủi ro. Ông quan niệm, khái niệm "đầu tư" chỉ là mỹ từ đánh lừa nhận thức bởi thực chất của đầu tư là đầu cơ, là bỏ tiền ra nhằm vào cái gì đó hiện chưa chắc có thành hiện thực trong tương lai hay không.

Với kinh nghiệm tích lũy được, Paulson quyết định thành lập công ty riêng, gõ cửa thế giới đầu cơ chỉ với vài nhân viên và 2 triệu USD huy động được. Ông vận dụng triết lý "nước lặng là nước sâu", đứng trong bóng tối quan sát sự việc xảy ra ở khu sáng để kiếm lời. Nhân vật này có biệt tài nhìn thấy được bóng dáng cuộc khủng hoảng và thu lợi ngay từ nguy cơ đó thay vì gióng lên tiếng chuông báo động. Thủ đoạn của Paulson lại lợi dụng kinh tế suy thoái, dùng tiền và quan hệ mua lại các khoản nợ của những công ty đang gặp khó khăn. Khi nền kinh tế bắt đầu phục hồi trở lại, ông bắt đầu hốt bạc từ những "cỗ máy kiếm tiền" này.

Trên đà làm ăn như "lên đồng", Paulson bắt đầu khiến giới đầu cơ toàn cầu "khiếp vía" với những phi vụ đầu tư của mình. Ông lần lượt thâu tóm một số ngân hàng, nhà đất phố Wall, gây ảnh hưởng nên hệ thống tài chính của nước Mỹ nhờ sức ép từ những quỹ đầu cơ do mình nắm giữ. Tuy nhiên, vừa ra "biển lớn" ông đã bị ăn "quả đắng".

Giữa năm 2005, Paulson cho rằng kinh tế Mỹ có vấn đề nên tập trung đầu cơ vào sự giảm giá của cổ phần các doanh nghiệp. Nhưng tỷ giá chứng khoán ở Mỹ vẫn cứ tiếp tục tăng cho tới cuối năm 2005. Paulson bị "chết hụt", nhưng đổi lại được bài học xương máu là không thể tin cậy được vào thông tin của kẻ khác. Ông ngẫm ra rằng: "Điều chắc chắn nhất là chẳng có gì chắc chắn cả", "quy luật quan trọng nhất là chẳng có quy luật nào cả" và "nguyên tắc tối thượng là cái gì cũng có thể xảy ra".

Sau thời gian "nếm mật nằm gai", "ông hoàng" mới nổi này quyết định đi nước cờ một ăn một thua - đặt cược vào sự sụp đổ của thị trường nhà đất phố Wall. Thật kỳ lạ, những diễn biến của thị trường sau đó đều hệt như suy tính của Paulson. Khủng hoảng tài chính bung ra và Paulson thu về 3,7 tỷ USD trong năm 2007, vượt xa kỷ lục do "ông vua đầu cơ" George Soros lập với 2,9 tỷ USD hay James Simons trước đó với 2,8 tỷ USD. Cũng trong năm 2007, tất cả các quỹ của Paulson đều thắng lớn khi kiếm được tới 15 tỷ USD.

Cũng từ đây, thế giới đầu cơ lộ diện thêm một ngôi sao mới. Cái tên John Paulson khiến cư dân phố Wall "kinh hồn bạt vía". Về sau, có lần Paulson khái quát hóa bí quyết thành công của mình là kiên trì, biết mình và biết thời thế.

Giới quan sát cũng cho biết, để được "lên người", Paulson từng phải đối đầu với hàng chục công ty khác ở phố Wall. Ông từng bị đối thủ cáo buộc có những hành động nhằm thao túng thị trường với chính quyền. Paulson phải đối mặt với sự hoài nghi của các nhà đầu tư khác. Để tránh bị “chọc gậy bánh xe”, thông tin về vụ đầu tư quyết tử này thậm chí còn được bảo mật đến mức, ông sử dụng phần mềm ngăn chặn các nhà đầu tư chuyển tiếp các email của mình.

Hoàng kim không mấy dài

Năm 2011 được coi là năm làm ăn vận hạn của Paulson. Quỹ đầu cơ do ông "cầm đầu" liên tục gánh thất bại, hàng tỷ đô đã không cánh mà bay sau những quyết sách sai lầm của "ông chủ". Sau phi vụ thắng đậm năm 2010, Paulson quả quyết rằng, năm 2011 ông sẽ tiếp tục chiến thắng. Ông bắt đầu đặt cược lớn và mạo hiểm hơn bằng cách mua lại số cổ phần lớn tại các ngân hàng như Bank of America, Wells Fargo, JPMorgan Chase, Capital One.

Ông cũng dốc túi thâu tóm cổ phiếu của các tập đoàn khai thác vàng, mà ông dự kiến sẽ tăng về giá trị khi lạm phát tăng... Tỷ phú này cho rằng nền kinh tế sẽ hồi phục và ông sẽ thu lời lớn từ những khoản đầu tư này. Thế nhưng, hầu hết những thương vụ đầu tư của ông đã suy giảm giá trị nghiêm trọng khi thị trường ngày càng đi xuống và cuộc khủng hoảng tại châu Âu đã diễn biến tồi tệ hơn.

Thảm họa chưa dừng lại. Không lâu sau khi ông liều lĩnh thâu tóm công ty Sino-Forest, công ty này bị Ủy ban chứng khoán Ontario (Canada) buộc tội lừa đảo. Paulson thậm chí còn bị một cựu đồng sự kiện lên tòa án Miami (Mỹ) vì không kiểm tra, thẩm định đầy đủ trước khi rót vốn đầu tư. Từ sau những vụ lùm xùm này, tiền trong túi ngày một hao hụt, tiếng tăm của Paulson cũng sa sút nghiêm trọng.

Nhìn lại một năm đen tối, các quỹ của Paulson gánh khoản lỗ khổng lồ. Rất khó để tính toán chính xác con số lỗ thực sự nhưng theo các báo cáo gửi nhà đầu tư của Paulson, tính đến cuối năm 2011, các quỹ của ông đã có ít hơn 13,2 tỷ USD giá trị tài sản so với cuối năm 2010.

Ông thừa nhận đã phạm một số sai lầm lớn như đánh giá thấp cuộc khủng hoảng nợ châu Âu, quá lạc quan về nền kinh tế Mỹ... "Tình hình hoạt động năm 2011 rõ ràng là không thể chấp nhận được. Nhưng chúng tôi tin rằng năm 2011 chỉ là một phút lầm lạc trong chuỗi dài hoạt động của chúng tôi", Paulson phân trần.

John Paulson cũng từng nằm trong tầm ngắm của Quốc hội Mỹ. Ông đã phải ra điều trần trước một Ủy ban điều tra của Quốc hội Mỹ về những nguyên nhân của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu xuất phát từ Mỹ. Các nhà lập pháp Mỹ muốn biết liệu những siêu tỷ phú này có góp phần giật dây cho sự sụp đổ tài chính trong thời gian qua hay không.

Trong năm 2008 đầy biến động, quỹ đầu cơ của Paulson đã kiếm lãi đến 37,6%! Nhờ đặt cược vào sự sụt giảm của các giá trị tài chính khi bán ra kịp các cổ phiếu xuống dốc, Paulson thu lãi cho riêng mình 2 tỉ USD trong năm. Đến năm 2010, quỹ của Paulson đã trở thành một trong những quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới với 32 tỉ USD giá trị tài sản được quản lý. Trong đó gần 60% là tiền của "ông chủ". Từ đây, Paulson được biết đến dưới cái tên "ông hoàng của vay dưới chuẩn". Nguyệt san Trader Monthly đã bình bầu là "nhà buôn tài chính của năm", một huyền thoại trong giới tài chính.

Vẫn "say mê" với vàng

Kể từ sau phi vụ đầu cơ để đời, mọi người vẫn tò mò về thương vụ lớn tiếp theo của Paulson. Dù vậy, vị tỷ phú vẫn chưa tìm thấy một loại tài sản thú vị để thực hiện một cú hích đầu tư như xưa.

Song, trong cuộc phỏng vấn gần đây với hãng tin Bloomberg, tỷ phú John Paulson đã dành những lời có cánh cho vàng, một hàng rào ngăn ngừa lạm phát hiệu quả.

Tỷ phú Paulson bày tỏ lo ngại về việc giá hàng hóa tăng cao. Theo nhà đầu tư huyền thoại, cung tiền mở rộng nhanh chóng có thể kéo lạm phát lên cao hơn dự đoán và vàng, loại tài sản mà ông ủng hộ trong nhiều năm, có thể tỏa sáng trong thời điểm hiện tại.

Paulson cho rằng, lĩnh vực đang bị đánh giá sai nhiều nhất hiện nay là tín dụng. Lạm phát đang tăng mạnh hơn so với lợi suất trái phiếu dài hạn và thị trường đang tin rằng lạm phát chỉ là tạm thời, như khẳng định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Tuy nhiên, lạm phát có thể không hạ nhiệt hoặc không tụt xuống ngưỡng mục tiêu 2% của Fed. Trong kịch bản này, ông Paulson cho rằng vàng sẽ mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư..

Sau khi kiếm được 20 tỷ USD nhờ cược đúng sự sụp đổ của thị trường nhà ở Mỹ, tỷ phú John Paulson đã mua vào rất nhiều vàng hoặc hợp đồng vàng giao sau, đến mức một số người còn gọi vị tỷ phú là "bọ vàng", theo Bloomberg.

"Chúng tôi tin tưởng vàng sẽ hoạt động tốt trong thời kỳ lạm phát. Lần gần nhất vàng tăng vọt theo đường parabol là vào những năm 1970, khi lạm phát hai năm liền đạt hai con số", ông Paulson nhấn mạnh.

Trái ngược với vàng, nhà đầu tư huyền thoại lại dành những lời lẽ không mấy thiện cảm do cho những khoản đầu tư nóng nhất hiện nay. Theo ông, SPAC là một đề xuất sẽ khiến nhà giao dịch thua lỗ, trong khi tiền ảo là một bong bóng "cuối cùng sẽ trở về con số 0 tròn trĩnh, vô giá trị".

"Tôi không khuyến nghị bất kỳ ai rót tiền vào tiền ảo", tỷ phú Paulson khẳng định. Bloomberg cho rằng, thái độ chỉ trích của ông Paulson chắc chắn sẽ thu hút chỉ trích khi mà các tài sản kỹ thuật số đã tăng trưởng vượt trội hơn vàng trong những năm gần đây.

"Tiền ảo là một bong bóng. Chúng hưởng lợi là nhờ nguồn cung hạn chế. Khi cầu vượt cung, giá tiền ảo sẽ tăng lên, nhưng khi nhu cầu đi xuống, giá tiền ảo cũng rớt mạnh. Nhìn chung, tiền ảo không có một giá trị nội tại nào ngoài trừ có số lượng hạn chế", Paulson giải thích.

Vị tỷ phú nhấn mạnh, một khi thanh khoản cạn kiệt, giá trị của tiền ảo sẽ về 0. Do đó, ông không khuyên nhà đầu tư xuống tiền cho loại tài sản này.