Từ năm 2024 – 2026, danh mục nên có sự xuất hiện của cổ phiếu ngân hàng

Nếu AC theo dõi mình 1 thời gian dắt hẳn sẽ thường xuyên nghe mình nhắc và phân tích rất nhiều về dòng Ngân hàng. Từ tháng 10/2023, mình có phân tích tập trung Vì sao dòng ngân hàng sẽ bật tăng rất mạnh trong thời gian tới, tuy lúc bấy giờ Ngân hàng dường như là nhóm ngành bị toàn thị trường lãng quên. Từ tháng 11/2023 đến tháng 4/2024, sóng ngân hàng bùng nổ mạnh mẽ trước sự ngờ vực của rất nhiều cá nhân nhỏ lẻ.

Không phải ai cũng hiểu rõ về những yếu tố ảnh hưởng dài hạn đến cổ phiếu ngân hàng. Đa số cảm thấy khó khăn khi phải phân tích và đánh giá những yếu tố này, trong khi cổ phiếu đầu cơ thường có thông tin nhiều hơn, Rumor lan truyền mỗi ngày và dễ dàng để nắm bắt.

Trong khi cổ phiếu ngân hàng thường có sự ổn định hơn và tăng trưởng chậm nhưng đều đặn. Một số nhà đầu tư không thích sự chậm rãi này và đối với họ 30% tăng trưởng hàng năm của ACB là rất nhàm chán.

Tỷ lệ nợ nhóm 2 của ACB đã giảm xuống mức thấp nhất trong vòng 1 năm. Chất lượng tài sản ACB giữ vững trong quý 2/2024 nhờ 2 yếu tố chính:

Thứ nhất, giá trị nợ xấu hình thành mới giảm 48% so với quý trước, con số này cực kỳ cao

Thứ hai, tỷ lệ nợ xấu giữ ổn định so với quý trước ở mức 1.5%

Thêm vào đó, tỷ lệ nợ nhóm hai trên tổng dư nợ trong Q2/24 giảm xuống còn 0,5% từ mức 0,7-0,8% trong giai đoạn từ Q1/23 đến Q1/24. Điều này cho thấy chất lượng tài sản của ACB có thể cải thiện trong các quý tới.

Trong Q2/24, trên bối cảnh giá trị nợ xấu hình thành suy giảm, ACB đã giảm giá trị xử lí nợ xấu xuống còn 41 tỷ đồng (-61,2% sv quý trước) trong khi duy trì chi phí tín dụng cao ở mức 0,5% (Q1/24: 0,4%).

Tuy nhiên, chi phí tín dụng trong Q2/24 thấp hơn so với mức cao 0,7% trong Q2/23, dẫn đến chi phí dự phòng giảm 16,7% svck. Chi phí dự phòng giảm đã thúc đẩy tăng trưởng LNTT lên 15,8% svck, đạt 5.598 tỷ đồng, phục hồi từ mức giảm 5,1% svck trong Q1/24.

Kết quả là, ROAE 12 tháng cải thiện lên 23,9% trong Q2/24 từ 23,0% trong Q1/24.

Điều chúng ta cần quan tâm là quan tâm tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, so với kỳ trước, so với cùng kỳ, có tăng trưởng hay không và có đạt được mục tiêu lợi nhuận hay không. Khi đạt được những tiêu chí đó rồi thì mua xong giữ 4 - 5 phiên thấy giá vẫn chưa tăng là chuyện rất bình thường cỏn con.

AC mua cổ phiếu ACB mỗi năm lãi 20-25% là chuyện bình thường và có thể kiểm chứng lại trong lịch sử. Cầm 1 tỷ, 5 tỷ hay 10 20 tỷ vẫn ngủ ngon, còn các cổ phiếu như HAG HNG HBC ITA, QCG... dù có mua vào và có lãi vẫn ngủ không ngon bởi vì không biết vì sao cổ phiếu đó lại tăng.