Tự doanh công ty chứng khoán đang nắm gì trong danh mục?

Dù không tăng nhiều, mảng tự doanh vẫn mang về cho nhóm công ty chứng khoán (CTCK) khoản lợi nhuận hơn 3.53 ngàn tỷ đồng. Đâu là những con át chủ bài trong danh mục của các CTCK?

Theo dữ liệu từ VietstockFinance, quý 3/2024, hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán thu lãi hơn 3.53 ngàn tỷ đồng. Kết quả tự doanh giảm nhẹ 0.6% so với quý trước. Tuy vậy, so với cùng kỳ, kết quả này cải thiện hơn 11%.

Top 10 CTCK lãi tự doanh quý 3/2024

Top 10 CTCK lỗ tự doanh quý 3/2024

Lợi nhuận tự doanh phản ánh diễn biến của thị trường chứng khoán trong quý 3 với một nhịp giảm mạnh từ 1,285 về 1,190 điểm và sau đó bật lại về vùng 1,285 điểm của VN-Index. Thị trường chưa thoát khỏi vùng kháng cự đã khiến CTCK khó tăng trưởng lợi nhuận tự doanh.

So với cùng kỳ, lãi tài sản tài chính ghi nhận qua lãi/lỗ (FVTPL) giảm 10%, ở mức 7.58 ngàn tỷ đồng; lỗ tài sản FVTPL giảm 18%, về 3.8 ngàn tỷ đồng. Nhờ kiểm soát được phần lỗ tài sản FVTPL, tự doanh ghi nhận con số lãi tăng so với cùng kỳ.

Trong quý này, quy mô lợi nhuận tự doanh giữa các CTCK có sự cách biệt lớn. Chứng khoán SSI dẫn đầu về lãi tự doanh, đạt trên 702 tỷ đồng; bỏ xa vị trí thứ hai là Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) với mức lãi đạt 465.8 tỷ đồng.

Tự doanh của SSI lãi tăng 15% so với quý trước và 19% so với cùng kỳ. Trong khi đó, lãi tự doanh của TCBS giảm khoảng 30% so với cả quý trước và cùng kỳ.

Nhóm CTCK chứng kiến một số trường hợp tăng mạnh lãi tự doanh là Chứng khoán VIX, lãi gần 220 tỷ đồng, gấp 4 lần quý trước và gần gấp đôi cùng kỳ.

Quy mô lãi của ACBS cũng bật tăng lên trên 165 tỷ đồng, gấp hơn 2 lần cùng kỳ và chuyển lỗ quý 2 thành lãi trong quý này.

Dù vậy, một số công ty phải báo lỗ đậm ở mảng này. Chứng khoán APG lỗ tới 160 tỷ đồng. Chứng khoán HD lỗ tới gần 60 tỷ đồng. SHS lỗ hơn 50 tỷ đồng.

Với APG, mảng tự doanh là nguyên nhân chính khiến Công ty chịu lỗ quý 3 gần 150 tỷ đồng. Về phần Chứng khoán HD, kết quả lỗ lại có phần tích cực khi quy mô lỗ đã giảm so với các quý trước, từ 200-300 tỷ đồng về chỉ còn 60 tỷ đồng.

Danh mục tự doanh của CTCK có gì?

Dẫn đầu lợi nhuận tự doanh, Chứng khoán SSI đang nắm giữ gần 1.9 ngàn tỷ đồng cổ phiếu niêm yết. Danh mục này tạm lãi 3.5%. Trong đó, VPB và HPG là 2 khoản đầu tư nổi bật.

Xét danh mục tài sản FVTPL, SSI đang nắm tới 13 ngàn tỷ đồng trái phiếu chưa niêm yết và gần 21 ngàn tỷ đồng chứng chỉ tiền gửi.

Với TCBS, các khoản đầu tư trái phiếu chưa niêm yết vẫn đóng vai trò quan trọng. Tài sản tài chính của Công ty chủ yếu nằm ở tài sản sẵn sàng để bán (AFS), 83% là trái phiếu chưa niêm yết, giá trị hơn 11.1 ngàn tỷ đồng.

VNDIRECT cũng nắm hơn 11 ngàn tỷ đồng trái phiếu chưa niêm yết và gần 8 ngàn tỷ đồng chứng chỉ tiền gửi.

Ở danh mục cổ phiếu, Công ty nắm chủ yếu là VPB và HSG.

Khoản lãi khủng của Vietcap đang nằm ở danh mục tài sản AFS, với các khoản đầu tư vào KDH, IDP, TDM, FPT. Trong đó, khoản đầu tư vào IDP đã gấp 5 lần giá trị.

Chứng khoán VPS tập trung nắm giữ trái phiếu niêm yết và công cụ thị trường tiền tệ.

Đối với VIX, cổ phiếu niêm yết và trái phiếu chưa niêm yết là 2 mũi nhọn chủ lực. Mặt khác, Công ty vẫn đang nắm khoản ủy thác đầu tư 1.9 ngàn tỷ đồng.

Bứt tốc trên đường đua tự doanh, Chứng khoán VPBank (VPBankS) có danh mục khá giống các công ty dẫn đầu, tập trung vào chứng chỉ tiền gửi và trái phiếu.

ACBS thì tập trung vào cổ phiếu với tỷ trọng cổ phiếu chiếm đến 3/4 giá trị tài sản FVTPL.

Chứng khoán TPHCM (HSC) nắm hơn 5.2 ngàn tỷ đồng trái phiếu niêm yết và giao dịch trên sàn riêng lẻ.

Tự doanh của Chứng khoán Kafi đang theo chiến lược chung - phân bổ vào tài sản an toàn là giấy tờ có giá và tiền gửi có kỳ hạn; đồng thời, phân bổ một phần vào cổ phiếu và trái phiếu.

Ở nhóm lỗ tự doanh, danh mục phần lớn là nắm giữ cổ phiếu.

Chứng khoán APG nắm danh mục tập trung vào cổ phiếu. Tới cuối quý 3, danh mục này tạm lỗ hơn 143 tỷ đồng.

Danh mục của HDS tập trung vào trái phiếu chưa niêm yết với giá trị 931 tỷ đồng, chiếm đến 95% cơ cấu danh mục.

Chứng khoán Asean nắm phần lớn là cổ phiếu niêm yết. Giá mua vào 285.9 tỷ đồng, tạm lãi hơn 60%. Tuy vậy, công ty vẫn phải báo lỗ tự doanh do danh mục cổ phiếu nắm giữ giảm đáng kể so với cuối quý 2. Ở thời điểm cuối quý 2, Công ty nắm cùng danh mục hiện tại với mức lãi tới 76%.

Các cổ phiếu nổi bật trong danh mục của Aseansc gồm HTM, SGP, TSJ. Trong đó, SGP là khoản lãi có hiệu suất cao nhất.

Chứng khoán EVS nắm 374 tỷ đồng cổ phiếu niêm yết (tạm lỗ 13.5%). Danh mục Chứng khoán khác chiếm tỷ trọng cao nhất với giá trị gần 590 tỷ đồng (tạm lãi 4%).

Chứng khoán SHS tập trung vào 2 khoản mục chính là cổ phiếu niêm yết và trái phiếu niêm yết, giá trị lần lượt 3.5 ngàn tỷ đồng và gần 1.7 ngàn tỷ đồng. Ngoài ra, Công ty cũng nắm giữ 475 tỷ đồng cổ phiếu niêm yết trong danh mục tài sản AFS. Các khoản đầu tư này tạm lãi gần 40%.