TTA - Lợi nhuận tăng mạnh

1. LĨNH VỰC HOẠT ĐỘNG Trường Thành Group thành lập. Vốn điều lệ 50 tỷ đồng, tăng lên 292 tỷ đồng vào tháng 8/2010. Ngành nghề kinh doanh chính là sản xuất và kinh doanh năng lượng, đầu tư các dự án điện năng. Tính đến thời điểm hiện tại Trường Thành Group đã đầu tư:

Các dự án của TTA

- Điện gió có dự án Phương mai 1 - Nhơn hội, Bình định: 26.4MWp - sản lượng 73.22 triệu KWh/năm

- Điện mặt trời:

+ NM ĐMT Núi 1 công suất 50MWp - sản lượng 90 triệu KWh/năm

+ NM ĐMT Hồ bầu ngứ, công suất 61.77MWp - sản lượng 98 triệu KWh/năm

- Thủy điện với:

+ Nhà máy thủy điện Ngòi hút 2, công suất 48MWp - sản lượng 202 triệu KWh/năm

+ Nhà máy thủy điện Ngòi hút 2A, công suất 8,4MWp - sản lượng 30 triệu KWh/năm

+ Nhà máy thủy điện Pá hu, công suất 26MWp - sản lượng 90 triệu KWh/năm

2. KẾT QUẢ KINH DOANH 6 THÁNG ĐẦU NĂM

Trong Quý II/2024, lợi nhuận tăng 33,99 tỷ, tương ứng tăng 114,21% so với cùng kỳ, đạt 99,1 tỷ trong 6 tháng đầu năm, chiếm 62% kế hoạch lợi nhuận năm 2024.

Nguyên nhân chính là do chi phí lãi vay giảm. Công ty tiếp tục hưởng lợi từ việc các ngân hàng giảm lãi suất, với chi phí lãi vay giảm 19,3 tỷ so với cùng kỳ và giảm 41,3 tỷ trong 6 tháng đầu năm, góp phần tăng lợi nhuận lũy kế.

3. LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ :

La Nina là không tránh khỏi từ năm 2024: Ngay đầu mùa nắng đã có mưa lớn nhất là ở miền bắc báo hiệu mùa thủy văn rất thuận lợi cho khu vực phía bắc nơi TTA đặt 3 nhà máy thủy điện.

Lãi vay giảm mạnh từ năm 2024 : Quý 1 giảm 20 tỷ so cùng kỳ, kỳ vọng cả năm giảm 80 tỷ sẽ giúp lợi nhuận ròng tăng mạnh. Tính đến hết Q2/2024 tổng nợ phải trả của Trường Thành Group đạt 2.287 tỷ giảm 9% so với cùng kỳ

Đường dây 500kV mạch 3 chính thức khánh thành có ý nghĩa trung hạn cho mùa nóng sang năm khi huy động thêm công suất các trang trại điện tái tạo bổ sung cho miền bắc, và ý nghĩa đặc biệt dài hạn trong tương lai khi phát triển thêm các trang trại điện tái tạo và các loại hình lưu trữ khu vực miền trung để bù đắp cho sự thiếu hụt miền bắc.

Chỉ riêng trong tháng 7+8 sản lượng đã gấp ~1,5 lần cả quý 2, dự kiến quý 3 này đạt doanh thu 220 tỷ min ebitda gần 88% ROE về 10% tương, P/e fw khoảng 11 có thể đạt 100 tỷ trong quý này. lnst năm 200t => vốn hóa 2200 tỷ, upsize còn lớn