MỚI

Thiệp 24HMoney v2.0

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Triển vọng ngành thép quý 4

Giá HRC tăng vọt sau những biện pháp từ Trung Quốc

- Các thành phố tại Trung Quốc nới lỏng quy định mua nhà nhằm hỗ trợ ngành bất động sản.

- Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã cắt giảm lãi suất mua nhà trên các khoản vay hiện tại 0,5 điểm phần trăm và hỗ trợ cho vay mới bằng cách giảm mức dự trữ bắt buộc cho các ngân hàng phải dành riêng trước khi cho vay.

- Trung Quốc có kế hoạch phát hành thêm 1 nghìn tỷ nhân dân tệ thông qua trái phiếu đặc biệt để giúp chính quyền địa phương giải quyết các vấn đề nợ nần

Cafe Capital nhận định:

Cafe Capital Một loạt các chính sách của Trung Quốc mặc dù chưa thể cải thiện nhanh chóng nhu cầu thép thực sực trong ngắn hạn nhưng phần nào cải thiện tâm lý của thị trường. Chúng tôi cho rằng những gói hỗ trợ vừa rồi sẽ giúp hỗ trợ giá thép trong ngắn hạn, về mặt dài hạn vẫn cần phải có những tín hiệu về sự phục hồi nhu cầu thực sự để giá thép có thể phục hồi bền vững.

Việc giá thép và giá nguyên liệu phục hồi sẽ hỗ trợ cho các doanh nghiệp thép như HPG, HSG, NKG giảm bớt thêm rủi ro về các khoản dự phòng hàng tồn kho (HTK). Như chúng tôi đã đề cập trong các báo cáo trước, chúng tôi nhận thấy rủi ro dự phòng HTK là không quá lớn khi tốc độ bán hàng vẫn ở mức tốt. Thêm vào việc giá thép phục hồi, chúng tôi cho rằng rủi ro đó sẽ ở mức thấp – ít nhất là kéo dài đến quý 4

Ý tưởng giao dịch tuần mới: CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HSX: HPG)

Sản lượng bán hàng vững chắc trong Q3/2024

Chúng tôi nâng dự báo lợi nhuận của HPG cho năm 2024 lên 11,556 tỷ đồng (từ 11,046 tỷ) nhờ vào sản lượng bán hàng tốt tại Q2/2024. Hiện tại, với sản lượng bán hàng trong 2 tháng đầu quý 3, chúng tôi vẫn lạc quan duy trì quan điểm HPG sẽ đạt được mức dự phóng của chúng tôi cho năm 2024.

Sản lượng bán hàng ở mức tốt mặc dù mùa thấp điểm

Trong tháng 7 và 8/2024, Hòa Phát vẫn đang làm tốt với tổng bán hàng 2 tháng đạt 1.43 triệu tấn - tăng 14.1% n/n và mức bán hàng nội địa đạt 1 triệu tấn tăng 22.7% n/n. Mặc dù giá bán có giảm trong xu hướng giảm của nguyên vật liệu đầu vào, chúng tôi tin rằng rủi ro từ hàng tồn kho giá cao/dự phòng giảm giá hàng tồn kho là ở mức thấp nhờ vào tốc độ bán hàng vẫn ở mức tốt. Báo cáo tuần Cafe Capital

Chúng tôi kì vọng lợi nhuận quý 3 sẽ ở mức tích cực - khoảng 2,500 tỷ đồng

Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng sản lượng bán hàng Q4/2024 ở mức tốt nhờ vào mùa xây dựng trở lại. Nhu cầu nội địa sẽ là động lực tăng trưởng chính cho doanh nghiệp trong Q4/2024 và năm 2025. Ngoài ra, một loạt các chính sách hỗ trợ của chính phủ Trung Quốc trong thời gian vừa rồi được tin rằng sẽ hỗ trợ giá thép xây dựng, HRC trong việc dừng xu hướng giảm – ít nhất trong ngắn hạn.

Thuế chống bán phá giá lên HRC Trung Quốc sẽ hỗ trợ cho Hòa Phát

Chúng tôi kỳ vọng thuế chống phá giá HRC tạm thời sẽ được áp lên HRC Trung Quốc từ đầu năm 2025. Điều này sẽ: 1) làm tăng khả năng cạnh tranh của HRC Hòa Phát với thép HRC Trung Quốc tại thị trường nội địa đặc biệt là khi nhà máy Dung Quất II đi vào hoạt động với công suất 5.6 triệu tấn HRC; và 2) giảm rủi ro về biên lợi nhuận trong trường hợp các nhà sản xuất Trung Quốc tiếp tục đẩy mạnh thép ra thị trường thế giới.