Triển vọng lạc quan cho ngành cao su

Dẫn dự báo của Hiệp hội các quốc gia sản xuất cao su thiên nhiên (ANRPC), chứng khoán Vietcap cho biết thị trường toàn cầu có thể thiếu hụt 1,3 triệu tấn nguồn cung vào năm 2024, và tình trạng này có thể kéo dài đến năm 2028. Nguyên nhân chính là do sản lượng thấp từ Thái Lan và Indonesia, cùng với nhu cầu gia tăng từ Trung Quốc khi ngành công nghiệp ô tô phục hồi.

Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (mã: GVR) hiện là doanh nghiệp cao su lớn nhất cả nước với tổng diện tích trồng 370.000 ha. Mảng cao su vẫn là nguồn lợi nhuận chính của tập đoàn, đóng góp khoảng 60% trong năm ngoái. Tập đoàn này đang hưởng lợi khi cả giá bán và sản lượng đều tăng tốt trong giai đoạn đầu năm 2024. Với nhu cầu lốp xe ô tô, đặc biệt là xe điện, tăng cao, chứng khoán DSC kỳ vọng mảng cao su sẽ còn tăng trưởng trong các quý còn lại.

Cao su Đồng Phú (mã: DPR) là một trong những doanh nghiệp cao su thiên nhiên lớn của cả nước với quỹ đất 16.000 ha tại Bình Phước, Đăk Nông và Campuchia. Năm ngoái, cao su chiếm 74% nguồn thu của doanh nghiệp. Trong bối cảnh có thể thiếu hụt nguồn cung cao su trong năm 2024, chứng khoán Vietcap dẫn thông tin ban lãnh đạo công ty kỳ vọng giá bán trung bình sẽ đạt 36,5 triệu đồng/tấn, tăng 5,5% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp của mảng cao su đã tăng gần gấp đôi lên 25,7% trong quý 1/2024 nhờ giá cao su phục hồi đáng kể. Giá bán cao su của Đồng Phú trong quý đầu năm đã tăng mạnh lên 40,9 triệu đồng/tấn, tăng 18,5% so với cùng kỳ.

Chứng khoán Vietcap kỳ vọng mảng kinh doanh cao su cốt lõi của Đồng Phú sẽ hưởng lợi từ triển vọng tích cực của thị trường cao su thiên nhiên. Diện tích cao su của công ty (41%) đang trong giai đoạn thu hoạch cao điểm, và các đồn điền tái thiết giai đoạn 2013-2020 cũng sắp bước vào giai đoạn thu hoạch. Báo cáo nhấn mạnh rằng những yếu tố này sẽ đảm bảo năng suất cao su ổn định và giúp DPR có vị thế tốt để tận dụng tình trạng thiếu hụt nguồn cung toàn cầu đến năm 2028, với biên lợi nhuận của doanh nghiệp cao su có sự tương quan chặt chẽ với giá bán.

Công ty Đầu tư Cao su Đắk Lắk (mã: DRI) cũng là một trong những công ty cung ứng mủ cao su hàng đầu trên thị trường với sản lượng tiêu thụ hơn 15.000 tấn mủ/năm, nhà máy chế biến mủ 18.000 tấn/năm và sở hữu vườn cao su gần 8.600 ha. Agriseco kỳ vọng kết quả kinh doanh của DRI sẽ tăng trưởng tích cực trong năm 2024 nhờ giá cao su thiên nhiên tăng cao, nhu cầu tiêu thụ phục hồi tại các thị trường xuất khẩu và triển vọng dài hạn từ tiềm năng tín chỉ carbon.